Freedom Broker: рынок США пережил первую серьезную коррекцию после ралли

Американский фондовый рынок впервые за долгое время столкнулся с полноценной коррекцией после девяти недель практически непрерывного роста, однако говорить о завершении восходящего тренда пока преждевременно, полагают аналитики Freedom Broker.

По их оценке, текущая распродажа выглядит скорее как «разгрузка» перегретых позиций внутри сохраняющегося бычьего рынка, чем как начало более масштабного разворота.

За прошлую неделю индекс S&P 500 снизился на 2,59% и прервал серию роста, которая длилась девять недель. Nasdaq потерял 4,68%, Russell 2000 снизился на 2,94%, тогда как Dow Jones опустился лишь на 0,32%. Наиболее сильное давление испытал технологический сектор: ETF Technology Select Sector SPDR (XLK) потерял 5,61%, тогда как инвесторы сокращали позиции в наиболее перегретых бенефициарах бума искусственного интеллекта.

По мнению аналитиков, ключевым фактором коррекции стала переоценка ожиданий в отношении компаний, связанных с ИИ. После длительного ралли рынку стало недостаточно просто сильных квартальных результатов. Так, отчет Broadcom (AVGO) не был слабым, однако инвесторов разочаровал более сдержанный прогноз по ИИ-направлению. Схожая реакция наблюдалась после публикации результатов CrowdStrike (CRWD) и Palo Alto Networks (PANW), где высокие ожидания уже были заложены в котировки.

В Freedom Broker подчеркивают, что фундаментальный спрос на ИИ-инфраструктуру остается высоким. Дополнительным подтверждением этого стали сильные результаты Hewlett Packard Enterprise (HPE), зафиксировавшей рост заказов на решения для ИИ. Вместе с тем инвесторы стали внимательнее оценивать сроки монетизации проектов, маржинальность бизнеса и окупаемость капитальных затрат.

Аналитики также обращают внимание на сохраняющийся приток средств в фондовые ETF, что указывает скорее на ротацию капитала между секторами, чем на массовый уход инвесторов с рынка.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.