Одна из крупнейших круизных компаний мира Carnival Corporation (CCL) отчиталась за второй квартал 2026 финансового года лучше ожиданий рынка по прибыли и EBITDA. Аналитики Freedom Broker подтвердили рекомендацию «Покупать» по акциям компании и сохранили целевую цену на уровне $35 за бумагу. При текущей рыночной цене $28,72 потенциал роста акций составляет около 22%.
Carnival является одной из крупнейших круизных компаний мира и управляет более чем 20 брендами, включая Carnival Cruise Line, Princess Cruises, Holland America Line, Cunard и P&O Cruises. Компания работает на рынках Северной Америки, Европы и Австралии и остается одним из ключевых игроков мировой индустрии круизного туризма.
Во втором квартале выручка Carnival достигла рекордных $6,66 млрд и в целом совпала с ожиданиями аналитиков. При этом скорректированная EBITDA составила $1,58 млрд, а скорректированная прибыль на акцию достигла $0,41, превысив рыночные прогнозы. В Freedom Broker отмечают, что основной вклад в улучшение результатов внесли меры по контролю затрат, а не ускорение роста выручки.
Дополнительную поддержку финансовым показателям оказало снижение расхода топлива на единицу мощности на 5,6% в годовом выражении. По сравнению с допандемийным 2019 годом этот показатель сократился уже на 27%, что свидетельствует о долгосрочном повышении операционной эффективности флота.
Объем клиентских депозитов достиг нового исторического максимума в $9 млрд, что указывает на сохранение устойчивого спроса на круизы. Одновременно компания продолжила улучшать баланс: отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 3,1х против 3,4х на конец прошлого года, а объем обратного выкупа акций превысил $450 млн.
Сдерживающим фактором стало снижение прогноза по чистой доходности на 2026 год из-за более слабого спроса на отдельных европейских маршрутах, прежде всего в Средиземноморье. Однако в Freedom Broker считают, что речь идет о локальном явлении, связанном с геополитической неопределенностью на Ближнем Востоке, а не о системном ухудшении рыночной конъюнктуры.
По мнению аналитиков, ключевыми драйверами роста Carnival остаются дальнейшее снижение долговой нагрузки, сохранение жесткой дисциплины расходов и восстановление доходности европейских маршрутов в 2027 году. На этом фоне акции компании, по оценке Freedom Broker, сохраняют потенциал роста и продолжают торговаться с дисконтом относительно собственного исторического уровня и основных конкурентов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.