Freedom начал аналитическое покрытие EQT с рекомендацией «Покупать»

Аналитики Freedom начали аналитическое покрытие акций EQT Corporation (EQT) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $79 за акцию. EQT является крупнейшим производителем природного газа в США, сосредоточившим основные операции в сланцевой формации Марцеллус в Аппалачском бассейне.

Позитивный взгляд аналитиков обусловлен улучшением фундаментальных факторов на рынке природного газа. Ожидается, что рост американского экспорта сжиженного природного газа (СПГ) будет поддерживать цены на газ в среднесрочной перспективе, создавая благоприятные условия для производителей из Аппалачского региона. По прогнозу Министерства энергетики США, объем экспорта СПГ из страны увеличится на 13,8% в 2026 году и еще на 8,3% в 2027 году.

Одним из ключевых конкурентных преимуществ EQT является низкая себестоимость добычи. Компания использует стратегию одновременной разработки нескольких скважин на смежных участках в Марцеллусе, что позволяет повысить производительность капитала и снизить затраты. Кроме того, EQT демонстрирует самую высокую скорректированную EBITDA-маржу среди сопоставимых газодобывающих компаний — 82,6%.

Дополнительным драйвером долгосрочного роста аналитики считают приобретение Olympus Energy. Сделка стоимостью $1,8 млрд, закрытая в июле 2025 года, добавила компании около 90 тыс. акров смежных участков в юго-западной Пенсильвании и расширила потенциал увеличения добычи в последующие годы.

Ключевыми рисками для инвестиционного кейса остаются высокая волатильность цен на природный газ, а также возможное ужесточение экологического и отраслевого регулирования в штате Пенсильвания, где сосредоточена значительная часть активов компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.