Freedom: целевая цена Gilat может вырасти до $25 за акцию после покупки подразделения Comtech

Израильская компания Gilat Satellite Networks (GILT), специализирующаяся на технологиях спутниковой связи, объявила о приобретении подразделения Satellite & Space Communications (SS) американской Comtech Telecommunications. По оценке аналитиков Freedom Broker, новый актив может повысить целевую цену акций Gilat до $25 за бумагу. При текущей цене около $18 это предполагает потенциал роста почти на 39%.

Gilat разрабатывает оборудование и программные решения для спутниковой связи, в том числе для корпоративных, государственных и оборонных заказчиков. Подразделение Satellite & Space Communications компании Comtech занимается производством систем защищенной и тактической спутниковой связи, широко используемых в оборонном секторе.

В Freedom считают, что сделка логично продолжает многолетнюю стратегию Gilat по усилению позиций на рынке оборонных коммуникаций. Приобретение позволит компании существенно увеличить масштаб бизнеса, укрепить присутствие в США и расширить продуктовую линейку.

Аналитики отмечают, что объединение активов усилит позиции Gilat в сегменте защищенной спутниковой связи, спрос на которую продолжает расти со стороны государственных и военных структур. Кроме того, сделка позволит компании расширить клиентскую базу и получить доступ к новым контрактам на американском рынке.

В оптимистичном сценарии успешная интеграция приобретенного бизнеса способна поддержать рост целевой цены акций Gilat до $25. Однако на это влияет способность компании повысить эффективность подразделения Comtech и приблизить его EBITDA-маржу к текущему уровню рентабельности Gilat.

Среди основных рисков аналитики выделяют возможные сложности интеграции активов, более низкую, чем ожидается, операционную эффективность приобретенного бизнеса, а также потенциальное давление на финансовые показатели в случае ухудшения структуры капитала после завершения сделки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.