Freedom Broker понизил рейтинг Constellation Brands до «Держать» и снизил целевую цену до $173
Биржевые новости
2 июля 2026, 20:45
Американский производитель алкогольных напитков Constellation Brands (STZ), владеющий брендами Corona, Modelo и Robert Mondavi, опубликовал сильные результаты за I квартал 2027 финансового года. Однако аналитики Freedom Broker считают, что краткосрочные риски ограничивают потенциал дальнейшего роста акций.
Финансовые результаты превзошли консенсус-прогнозы практически по всем ключевым показателям. Сопоставимая валовая маржа выросла на 170 базисных пунктов год к году — до 52,7%, что стало первым значительным улучшением после нескольких кварталов снижения. Сопоставимая прибыль на акцию (EPS) достигла $3,43, превысив ожидания аналитиков на 7,6%.
Сильную динамику продемонстрировал сегмент вина и крепких напитков (Wine & Spirits). Органическая чистая выручка подразделения выросла на 8% после снижения на 6% кварталом ранее, а органические отгрузки увеличились на 6,6%. Рост поддержали бренды Kim Crawford и Mi CAMPO, а портфель вин компании занял второе место по росту рыночной доли в США.
Пивной бизнес сохранил положительную динамику: чистая выручка сегмента выросла на 2% благодаря увеличению объемов поставок и повышению цен. Однако отгрузки со складов дистрибьюторов снизились на 0,3% из-за ухудшения потребительской среды и роста цен на бензин в США. Руководство считает эти факторы временными и не связывает их с ослаблением позиций брендов.
Несмотря на сильные результаты за I квартал 2027 финансового года, компания не может дать точный прогноз по финансовым результатам из-за давления на потребительский спрос и роста маркетинговых расходов.
Генеральный директор Николас Финк представил обновленную стратегию развития компании, которая предполагает расширение использования данных и искусственного интеллекта, усиление позиций ключевых брендов, а также выборочное освоение новых рыночных ниш. Во II и III кварталах компания планирует существенно увеличить маркетинговые инвестиции, связанные с крупными спортивными событиями, что может временно оказать давление на рентабельность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.