Аналитики Freedom Broker установили целевую цену по акциям Walmart (WMT) $130 с рекомендацией «Покупать». Потенциал роста от текущей цены ($114) составляет около 15%. По мнению экспертов, недавняя коррекция котировок оказалась чрезмерной и не соответствует фундаментальным показателям крупнейшего мирового ретейлера.
В Freedom Broker отмечают, что рынок слишком негативно отреагировал на осторожные комментарии менеджмента после квартальной отчетности, проигнорировав продолжающийся рост доли рынка, развитие высокомаржинальных направлений бизнеса и перспективы ускорения прибыли во втором полугодии.
Акции Walmart снизились несмотря на сильный отчет
За последний месяц акции Walmart потеряли 5,5%, а за квартал — 10,2%, существенно отстав от сектора потребительских товаров, представленного фондом Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), а также от индекса S&P 500. Коррекция началась после публикации отчетности за первый квартал 2027 финансового года, хотя компания превысила ожидания рынка по выручке и сопоставимым продажам.
Руководство Walmart подтвердило прогноз роста выручки на 3,5–4,5% в постоянной валюте и ожидает результат ближе к верхней границе диапазона.
Что поддерживает рост бизнеса Walmart
По оценке аналитиков, Walmart остается одним из главных бенефициаров изменения потребительских привычек. Сопоставимые продажи в США в первом квартале выросли на 4,1% год к году, а трафик увеличился на 3%. Темпы роста доли рынка в категории непродовольственных товаров стали максимальными за последние пять лет.
Особое внимание эксперты уделяют развитию высокомаржинальных направлений. Электронная коммерция Walmart в США выросла на 26% год к году, рекламная выручка — на 44%, а реклама и подписочные сервисы уже формируют около трети операционной прибыли компании.
Инвесторы ждут увеличения прибыли Walmart
В Freedom Broker считают, что пик давления на маржу уже пройден. В первом квартале Walmart взяла на себя около $175 млн дополнительных топливных расходов, сохраняя ценовое лидерство и не перекладывая затраты на покупателей. При этом компания ожидает ускорения роста скорректированной операционной прибыли с 5% до 6–8% по итогам года благодаря развитию маркетплейса и оптимизации цепочек поставок.
Аналитики отмечают, что после снижения котировок оценка компании вернулась к своим двухлетним средним значениям. Техническая картина указывает на перепроданность акций и разворот тренда. Бумаги уже отскочили от восьмимесячных минимумов примерно на 5%, а интерес долгосрочных инвесторов может продолжить восстанавливаться.
Walmart — крупнейший мировой ретейлер с выручкой более $680 млрд в год и сетью около 11 тыс. магазинов в 19 странах. Помимо традиционной торговли, компания активно развивает рекламный бизнес, маркетплейс, подписку Walmart+ и финтех-сервисы, что постепенно повышает рентабельность бизнеса и снижает зависимость от классической розницы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.