Аналитики Freedom Broker повысили целевую цену Delta после сильного квартала 

Delta Air Lines (DAL) доказала рынку, что способна наращивать выручку и сохранять устойчивость бизнеса даже в условиях рекордных цен на авиационное топливо. По мнению аналитиков Freedom Broker, именно качество выручки и рост высокомаржинальных направлений позволяют компании оставаться одной из наиболее привлекательных историй в авиационном секторе. На этом фоне эксперты повысили целевую цену акций Delta до $103 и сохранили рекомендацию «Покупать».

Почему акции Delta могут вырасти

Delta Air Lines входит в число крупнейших авиакомпаний мира по объему пассажирских перевозок, размеру флота и географии маршрутов. Компания является одним из основателей международного авиационного альянса SkyTeam и обслуживает маршруты в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Африке и на Ближнем Востоке.

Прошедший квартал усиливает инвестиционный тезис о том, что Delta — это не просто циклический актив авиационной отрасли, а качественная транспортная платформа с диверсифицированными источниками дохода, отмечают эксперты.

По их мнению, ключевым фактором стало не только восстановление пассажирского спроса, но и способность компании повышать цены, развивать премиальный сегмент, монетизировать программы лояльности и наращивать доходы от непрофильных направлений бизнеса.

Ранее Delta предупреждала о возможном росте расходов на топливо более чем на $2 млрд за квартал из-за конфликта на Ближнем Востоке и временно отказалась от расширения провозных мощностей. Компания также пересмотрела часть экологических инициатив, включая планы по использованию экологически чистого авиационного топлива.

Финансовые результаты Delta превысили ожидания рынка

Во втором квартале 2026 года Delta сообщила о скорректированной выручке в размере $17,7 млрд, что на 13,9% больше показателя прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $1,56, превысив консенсус-прогноз аналитиков на 4,5%.

Согласно опубликованной отчетности, операционная прибыль за отчетный период снизилась на 11% и составила $1,9 млрд. Чистая прибыль сократилась еще сильнее — на 25%, до $1,6 млрд. Операционная выручка выросла до $19,8 млрд по сравнению с $16,7 млрд во втором квартале 2025 года.

Руководство подтвердило прогноз по скорректированной прибыли на акцию за весь 2026 год на уровне $6,50–7,50, что существенно выше рыночного консенсуса в $5,97 на акцию. Компания также ожидает свободный денежный поток в диапазоне $3–4 млрд.

Причины роста: премиальный сегмент и программы лояльности

Аналитики Freedom Broker обращают внимание на улучшение структуры выручки компании. Совокупная пассажирская выручка выросла до $15,6 млрд (+12,5% год к году). При этом выручка от премиальных билетов увеличилась на 17,3%, до $6,9 млрд, а доходы от программ лояльности и связанных сервисов достигли $1,34 млрд, прибавив 19,3%.

Отдельно выделяется сотрудничество с American Express, которое принесло Delta $2,4 млрд выручки, что на 16% больше результата годичной давности. По мнению аналитиков Freedom Broker, особенно важным сигналом стало восстановление спроса в эконом-классе. Выручка от продажи билетов экономического класса достигла $6,9 млрд, увеличившись на 7,9% год к году. Это свидетельствует о расширении базы роста за пределы премиального сегмента.

Техническое обслуживание и грузовые перевозки усиливают инвестиционный кейс

Сильные результаты показали и дополнительные направления бизнеса. Выручка подразделения технического обслуживания и ремонта воздушных судов (MRO) выросла на 31,8%, до $315 млн. Доходы от грузовых перевозок увеличились на 38,7%, до $294 млн.

В Freedom Broker отмечают, что именно диверсификация бизнеса выгодно отличает Delta от многих конкурентов. Руководство компании рассчитывает, что выручка MRO по итогам 2026 года достигнет около $1,2 млрд, что примерно на 50% выше уровня прошлого года.

Рост цен на топливо остается главным риском

Во втором квартале скорректированные затраты на топливо выросли на 76,6% год к году и достигли рекордных $4,4 млрд. Средняя цена топлива увеличилась на 74,7%, до $3,93 за галлон.

Несмотря на сложную внешнюю среду, последние результаты показывают, что Delta успешно компенсирует давление на маржу за счет роста тарифов, развития премиального сегмента, программ лояльности и дополнительных источников выручки. Именно эти факторы стали основанием для повышения целевой цены акций аналитиками Freedom Broker до $103 при сохранении рекомендации «Покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.