Freedom Broker: новые модели вывели Stellantis на траекторию роста

Автоконцерн Stellantis N.V. (STLA) во втором квартале 2026 года продемонстрировал более сильные результаты по поставкам автомобилей, чем ожидал рынок. Аналитики Freedom Broker считают, что главным драйвером восстановления бизнеса стал успешный запуск новых моделей в Северной Америке, и сохраняют рекомендацию «Покупать» с целевой ценой $8,50 за акцию.

Чем занимается Stellantis N.V. и ее финансовые показатели

Stellantis образовалась в 2021 году в результате слияния Fiat Chrysler Automobiles и Groupe PSA и сегодня объединяет 14 автомобильных брендов, включая Jeep, Ram, Dodge, Chrysler, Peugeot, Citroën, Opel и Fiat.

В последние месяцы Stellantis восстанавливает бизнес на ключевых рынках. Ранее компания сообщала о планах увеличить продажи в Северной Америке на 35% к 2030 году. Основной акцент сделан на развитие традиционно сильных для концерна брендов — Chrysler, Ram, Jeep и Dodge. 

Параллельно Stellantis развивает направление коммерческого транспорта. Подразделение Stellantis Pro One объявило о планах выпустить к 2030 году 11 новых моделей коммерческих автомобилей, включая электрические, гибридные и традиционные версии. 

В первом квартале 2026 года Stellantis уже продемонстрировала признаки восстановления бизнеса. Выручка компании выросла на 6,5% год к году, до €38,1 млрд, поставки увеличились на 11,8%, а чистая прибыль составила €377 млн против убытка €387 млн годом ранее. Тогда же аналитики Freedom Broker повысили рекомендацию по акциям STLA до «Покупать» с целевой ценой $8,50.

Северная Америка стала главным источником роста Stellantis N.V.

Рост поставок в Северной Америке существенно опережает динамику автомобильного рынка региона. Поставки в регионе увеличились на 37,7%, до 445 тыс. автомобилей. Компания связывает этот результат с расширением модельного ряда, включая обновленные версии Ram 1500, Jeep Grand Cherokee, Jeep Grand Wagoneer, Chrysler Pacifica, а также новые поколения Jeep Cherokee и Dodge Charger SIXPACK.

По итогам второго квартала консолидированные поставки Stellantis выросли на 10,4% год к году, до 1,59 млн автомобилей. Это также на 17,3% выше, чем в первом квартале текущего года. Результат превзошел прогноз Freedom Broker, предполагавший поставки на уровне 1,53 млн автомобилей. На фоне более сильной операционной динамики аналитики повысили прогноз выручки компании за второй квартал с €42,8 млрд до €43,7 млрд.

Европа сохраняет устойчивую динамику

В Европе поставки Stellantis выросли на 5,4% год к году, достигнув 762 тыс. автомобилей. Регион остается крупнейшим для компании, обеспечивая почти половину всех квартальных поставок.

Основным драйвером роста стали электромобили. Высокий спрос сохранялся на модели, построенные на платформе Smart Car, включая Citroën C3, Citroën C3 Aircross, Opel/Vauxhall Frontera и Fiat Grande Panda. Позитивный вклад внесли и поставки автомобилей бренда Leapmotor, продажи которого в Европе продолжают расти.

Слабые регионы пока сдерживают результаты

Не все направления бизнеса демонстрируют восстановление: в Южной Америке поставки сократились на 2,7%, до 253 тыс. автомобилей. Рост продаж в Бразилии был полностью нивелирован снижением спроса в Аргентине.

На Ближнем Востоке и в Африке поставки уменьшились на 3,2%, до 121 тыс. автомобилей. По данным компании, негативное влияние продолжает оказывать региональная нестабильность. Особенно заметным стало сокращение поставок в страны Персидского залива, где продажи снизились примерно на 50%.

Freedom Broker повысил прогноз по выручке

После публикации операционных результатов аналитики Freedom Broker улучшили свои прогнозы финансовых показателей компании. Теперь ожидается, что по итогам 2026 года выручка Stellantis составит €164,9 млрд, что на 7,4% выше показателя прошлого года и выше предыдущего прогноза в €161,8 млрд.

Согласно оценкам аналитиков, прибыль на акцию в 2026 году может достигнуть €0,70, а в 2027 году — вырасти до €1,49 благодаря дальнейшему восстановлению объемов продаж и повышению эффективности бизнеса. Несмотря на сохраняющиеся риски высокой конкуренции и торговых ограничений, аналитики считают текущую оценку акций привлекательной и подтверждают рекомендацию «Покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.