AngioDynamics растет: Freedom Broker повысил целевую цену акций до $17

Аналитики Freedom Broker увеличили целевую цену акций разработчика устройств для малоинвазивной хирургии AngioDynamics (ANGO) до $17. Ключевым драйвером инвестиционного кейса остается платформа NanoKnife, которая благодаря расширению страхового покрытия и росту использования расходных материалов превращается в структурный источник роста выручки компании.

Что известно об AngioDynamics и NanoKnife

AngioDynamics — это американская медицинская компания, которая разрабатывает и продает устройства для малоинвазивного лечения сосудистых заболеваний и онкологии. Одним из самых известных продуктов компании является NanoKnife — система необратимой электропорации. NanoKnife используется для разрушения опухолей с помощью коротких электрических импульсов. В отличие от традиционной радиочастотной абляции или криоабляции, технология не сжигает и не замораживает ткани.

По мнению аналитиков, ключевым драйвером дальнейшего развития компании остается платформа NanoKnife, которая благодаря расширению страхового покрытия и росту использования расходных материалов становится структурным источником роста выручки. В четвертом квартале выручка направления выросла на 64,5% год к году и достигла $11,8 млн. Продажи одноразовых зондов увеличились на 47%, а продажи оборудования — на 132,5%.

Повышение оценки связано с улучшением финансового профиля

Аналитики Freedom Broker повысили целевую цену акций AngioDynamics (ANGO) с $16 до $17 и сохранили рекомендацию «Покупать» на фоне рекордного финотчета компании. При текущей цене бумаги $14,47 новый таргет предполагает потенциал роста около 17,5%.

Компания увеличила выручку в четвертом квартале на 8% год к году, до $86,6 млн, превысив ожидания аналитиков. По итогам всего 2026 финансового года выручка достигла $320,2 млн против $292,7 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла до $13,2 млн с $7,6 млн годом ранее, а скорректированный убыток на акцию составил $0,24 против $0,25 годом ранее.

В Freedom Broker отмечают, что пересмотр оценки связан не столько с ростом продаж, сколько с прояснением структуры затрат. Аналитики повысили прогноз скорректированной EBITDA на 2027 финансовый год на 29% — до $15,2 млн, ожидая нормализации коммерческих расходов и сохранения затрат на исследования и разработки около 10% выручки.

Новые клинические данные расширяют рынок технологии

AngioDynamics получила разрешение от Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) на исследование, в ходе которого будет оцениваться влияние NanoKnife на лечение доброкачественной гиперплазии предстательной железы (ДГПЖ).

По данным компании, заболевание затрагивает миллионы мужчин в США, а существующие методы лечения часто связаны с риском ухудшения мочеполовой функции. Направление выглядит перспективным, однако пока не учитывают возможный вклад нового показания в финансовой модели до появления более четких данных по клинической эффективности и механизмам возмещения расходов.

Дополнительную поддержку инвестиционной истории обеспечивают опубликованные двухлетние результаты исследования PRESERVE, подтвердившие устойчивую эффективность NanoKnife при лечении рака предстательной железы.

Дополнительные стимулы для роста

Помимо NanoKnife, аналитики выделяют еще две быстрорастущие платформы компании. Система лазерной атерэктомии Auryon, используемая для лечения заболеваний периферических артерий, увеличила выручку на 14,4% год к году в четвертом квартале и демонстрирует двузначные темпы роста уже почти пять лет подряд. Дополнительным драйвером может стать международная экспансия после получения европейской сертификации: сейчас на рынки за пределами США приходится менее 10% выручки платформы, однако менеджмент ожидает значительного расширения присутствия в Европе.

В сегменте механической тромбэктомии наиболее динамично развивается платформа AlphaVac для удаления тромбов. Ее продажи в четвертом квартале выросли на 38,4% год к году, а по итогам финансового года — на 44,1%. Аналитики Freedom Broker считают, что именно AlphaVac остается главным драйвером направления.

Сильный баланс позволяет инвестировать в развитие

Руководство компании прогнозирует выручку 2027 финансового года в диапазоне $336–341 млн, что соответствует росту на 5–6,5%. На конец финансового года AngioDynamics располагала $53,9 млн денежных средств и не имела долговой нагрузки. Операционный денежный поток за год остался положительным и составил $3,1 млн.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.