Аналитики Freedom Broker сохранили рекомендацию «Держать» по акциям JPMorgan Chase & Co. (JPM) и повысили целевую цену с $335 до $365 за акцию. Поводом стали сильные результаты за второй квартал 2026 года: крупнейший банк США превзошел ожидания по прибыли, показал рекордную выручку и улучшил прогноз по чистому процентному доходу на весь год.
Что представляет собой JPMorgan
JPMorgan Chase — крупнейший банк США по объему активов и один из ведущих мировых финансовых холдингов. Компания работает в сегментах инвестиционного и коммерческого банкинга, управления активами, платежных сервисов и розничных финансовых услуг. По состоянию на 30 июня 2026 года активы банка достигли $5 трлн, а собственный капитал составил $375 млрд.
Аналитики Freedom Broker сохранили рекомендацию «Держать» по акциям JPMorgan Chase (JPM) и повысили целевую цену с $335 до $365 за акцию. При текущей рыночной цене около $342,2 потенциал роста составляет порядка 6,7%.
Квартал оказался сильнее ожиданий
По мнению аналитиков Freedom Broker, JPMorgan продемонстрировал один из самых сильных кварталов среди крупных американских банков. Скорректированная прибыль на акцию составила $6,14, что примерно на 10% превысило рыночный консенсус. Отчетная EPS достигла $7,70, увеличившись на 47% год к году и на 30% квартал к кварталу.
Выручка выросла до рекордных $57,3 млрд, что на 28% выше результата прошлого года и на 15% больше, чем кварталом ранее. Даже без учета разовых факторов рост составил около 15% в годовом выражении, что аналитики считают признаком устойчивого операционного улучшения.
Результаты JPMorgan отражают благоприятную фазу цикла: рекордная выручка по ключевым направлениям бизнеса, сильный рост комиссионных доходов и повышение годового ориентира по чистому процентному доходу, уверены эксперты.
Банк повышает прогноз по процентным доходам
Чистый процентный доход (NII) во втором квартале достиг $25,5 млрд, увеличившись на 10% год к году. Несмотря на снижение чистой процентной маржи до 2,40%, руководство банка повысило прогноз по NII на весь 2026 год с $103 млрд до $105,5 млрд. Финансовый директор Джереми Барнум объяснил улучшение прогноза более быстрым ростом депозитной базы и благоприятной динамикой доходности активов.
Кредиты и депозиты растут быстрее рынка
Одним из ключевых позитивных сигналов аналитики считают динамику баланса. Кредитный портфель JPMorgan достиг $1,54 трлн, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом. Основным драйвером стало корпоративное кредитование и финансирование клиентов на рынках капитала.
Депозиты выросли до $2,71 трлн и прибавили 6% год к году. Особенно важным фактором стало увеличение доли беспроцентных счетов почти до 25%, что помогает банку удерживать стоимость фондирования на конкурентном уровне.По оценке Freedom Broker, по темпам роста кредитов и депозитов JPMorgan остается одним из лидеров среди крупнейших банков США.
Инвестиционный банкинг стал главным драйвером роста
Наиболее впечатляющие результаты JPMorgan показал в сегментах инвестиционного банкинга и рынков капитала. Непроцентные доходы выросли до $31,8 млрд и увеличились на 47% год к году. Без учета разовых эффектов рост составил около 20%.
Доходы от инвестиционно-банковских услуг увеличились на 30%, а выручка от операций с акциями взлетела сразу на 86% благодаря высокой активности клиентов на рынках капитала. Активы под управлением достигли нового исторического максимума — $5,1 трлн, а чистый приток долгосрочных клиентских средств составил $50 млрд.
Почему аналитики не повышают рекомендацию
Несмотря на сильный отчет, в Freedom Broker считают, что значительная часть позитивных факторов уже отражена в котировках. За последние 12 месяцев акции JPM выросли примерно на 21% и практически повторил динамику индекса S&P 500. После публикации отчетности бумаги дополнительно прибавили около 2,5%. По словам генерального директора Джейми Даймона, экономика и финансовый сектор сейчас находятся «близко к верхней точке цикла». Это означает, что дальнейший потенциал роста сохраняется, но становится более ограниченным.
Подробнее о JPMorgan Chase
JPMorgan Chase остается крупнейшим банком США и одним из главных бенефициаров высокой активности на рынках капитала. Еще после отчета за первый квартал 2026 года аналитики Freedom Broker сохраняли осторожный взгляд на акции банка из-за снижения прогноза по чистому процентному доходу до $103 млрд и давления на процентную маржу. Тогда целевая цена по бумагам JPM составляла $320 за акцию.
Во втором квартале ситуация улучшилась: банк сообщил о получении в 1-м квартале прибыли в размере $16,49 млрд ($5,94 на акцию) по сравнению с 14,64 млрд ($5,07 на акцию) годом ранее. В мае банк повысил свой прогноз расходов на 2026 год с $105 млрд до $106 млрд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.