Недавняя распродажа акций американских производителей памяти представляет собой возможность для покупки, по мнению Morgan Stanley.
Банк аргументирует это тем, что дефицит памяти для центров обработки данных продолжает усугубляться, несмотря на появление противоречивых сигналов в других сегментах рынка. Банк охарактеризовал текущий цикл рынка памяти как необычный, отметив, что «единственной причиной» этого явления является «устойчивый спрос со стороны центров обработки данных», а это означает, что противоречивые сигналы в других сегментах «могут быть ложным сигналом».
Morgan Stanley отметил, что дефицит продолжает усугубляться: в третьем квартале цены на память для центров обработки данных выросли более чем на 25%. Банк добавил, что долгосрочные опасения относительно усиления дефицита памяти в 2027 и 2028 годах «по-прежнему остаются столь же сильными».
В глобальной гонке за искусственный интеллект появилась новая восходящая звезда в китайской технологической экосистеме — компания Moonshot AI представила свою модель Kimi K3. Многие рассматривают это как структурный поворотный момент для глобальной технологической экономики. Morgan Stanley рассматривает выход Kimi K3 как кульминацию устойчивого и неоспоримого развития технологий в Китае. В Bernstein поддержали эту точку зрения, назвав модель «полным успехом» и подчеркнув, что скорость китайских инноваций становится невозможно игнорировать. BofA Securities отметил технические возможности и агрессивную новую ценовую структуру, свидетельствующую об уверенности компании. Moonshot AI установила цену на K3 $3/15 за млн токенов ввода-вывода — это самая дорогая китайская модель на сегодняшний день.
По мнению Stifel, выпуск Kimi K3 может оказать положительное влияние на компании, занимающиеся кибербезопасностью и инфраструктурой ИИ. В Stifel отметили, что снижение стоимости токенов может привести к росту спроса, что пойдет на пользу таким компаниям, как CrowdStrike, Datadog и Palo Alto Networks. Эта новая модель может усилить конкуренцию в сфере ИИ-приложений, способствуя росту этих поставщиков, несмотря на потенциальные краткосрочные трудности.