Аналитики Freedom Broker повысили целевую цену по акциям Gorman-Rupp Company (GRC) с учетом сильных финансовых результатов за второй квартал 2026 года. Несмотря на рекордные показатели и устойчивый спрос сразу в нескольких сегментах, эксперты сохранили рекомендацию «Держать». Новая целевая цена составляет $80 при текущей цене $82,4, что предполагает снижение примерно на 2,9%.
Gorman-Rupp — американский производитель насосов и насосных систем для водоснабжения, промышленности, строительства, сельского хозяйства, нефтегазовой отрасли, противопожарной защиты и HVAC (оснащение для отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха). Компания работает с 1933 года и поставляет оборудование более чем в 100 стран мира.
Прибыль Gorman-Rupp растет быстрее выручки
В Freedom Broker считают, что квартал оказался качественным: компания смогла превратить умеренный рост продаж в существенно более быстрый рост прибыли благодаря эффективному ценообразованию, благоприятному продуктовому миксу и снижению долговой нагрузки.
По мнению аналитиков, главным преимуществом Gorman-Rupp остается диверсифицированная структура бизнеса. Даже если муниципальный сегмент продолжит испытывать давление из-за задержек инфраструктурных проектов, спрос со стороны промышленных предприятий, сельского хозяйства и дата-центров способен компенсировать эту слабость.
Рекордные результаты второго квартала
Во втором квартале 2026 года Gorman-Rupp получила рекордную квартальную выручку $186,1 млн, что на 3,9% выше показателя годом ранее.
Чистая прибыль выросла до $19,4 млн против $15,8 млн годом ранее, а разводненная прибыль на акцию увеличилась с $0,60 до $0,74, также обновив исторический максимум.
Скорректированная EBITDA повысилась на 8,3%, до $38,2 млн, а EBITDA-маржа достигла 20,5%. Валовая маржа выросла сразу на 130 базисных пунктов, до 32,6%, благодаря реализации повышения цен и улучшению структуры продаж.
Рост обеспечили строительство, сельское хозяйство и дата-центры
Основным драйвером квартала стал широкий спрос сразу на нескольких рынках. Продажи в строительном сегменте увеличились на $4,7 млн благодаря активности горнодобывающих компаний и рынка арендной техники. Сельскохозяйственное направление прибавило $4,2 млн за счет восстановления продаж бренда оборудования для перекачки топлива и жидкостей Fill-Rite, его Gorman-Rupp приобрела в 2022 году
Промышленный сегмент также показал рост, а OEM-направление (производство заказных насосов и насосных систем для изготовителей комплектного оборудования) получило дополнительную поддержку благодаря увеличению спроса со стороны операторов дата-центров.
При этом международные продажи оборудования для систем пожаротушения сократились из-за снижения поставок на Ближний Восток, а муниципальный сегмент продолжает сталкиваться с переносом части проектов.
Дата-центры становятся одним из драйверов
Аналитики Freedom Broker отмечают, что одним из наиболее перспективных направлений для Gorman-Rupp остается инфраструктура дата-центров. Компания поставляет оборудование практически на всех этапах строительства подобных объектов — от насосов для водной инфраструктуры до HVAC, противопожарных систем и OEM-решений для охлаждения серверов. По оценке менеджмента, сейчас дата-центры уже обеспечивают 10–12% выручки по соответствующим направлениям бизнеса.
Риски сохраняются в муниципальном сегменте
Главной зоной неопределенности аналитики называют муниципальную инфраструктуру. Рост стоимости оборудования и рабочей силы приводит к превышению первоначальных бюджетов проектов, из-за чего часть тендеров переносится на более поздний срок. Дополнительным риском остается возможное сокращение финансирования водной инфраструктуры в проекте бюджета США на 2027 финансовый год.
В то же время аналитики считают, что высокая диверсификация бизнеса и устойчивый спрос со стороны промышленности позволяют компании сохранять стабильные долгосрочные перспективы.
Как Gorman-Rupp отчиталась за первый квартал
В первом квартале 2026 года Gorman-Rupp также представила сильные финансовые результаты. Выручка выросла на 7,7% год к году, до $176,6 млн, а чистая прибыль достигла рекордных $17,8 млн, или $0,68 на акцию. Рост обеспечили повышение цен, высокий спрос в строительном, промышленном и сельскохозяйственном сегментах, а также увеличение заказов, связанных с развитием инфраструктуры дата-центров. Объем новых заказов увеличился на 5,5%, до $187,5 млн, а портфель заказов достиг $247,9 млн. В апреле совет директоров компании также объявил о выплате 305-го подряд квартального дивиденда в размере $0,19 на акцию, подтвердив приверженность Gorman-Rupp стабильной дивидендной политике.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.