Freedom Broker: Palantir сохраняет лидерство в корпоративном ИИ

Аналитики Freedom Broker сохраняют рекомендацию «Покупать» по акциям Palantir Technologies Inc. (PLTR), несмотря на высокую оценку компании рынком. По мнению экспертов, сильные результаты за второй квартал, ускорение роста коммерческого бизнеса в США и повышение прогноза на весь 2026 финансовый год подтверждают масштабируемость платформы искусственного интеллекта AIP. Целевая цена составляет $230 за акцию, что предполагает потенциал роста около 45% к текущей цене $158,7.

Palantir Technologies — один из лидеров отрасли

Palantir Technologies Inc. (PLTR) — американский разработчик программных платформ для анализа данных и искусственного интеллекта. Компания сотрудничает с государственными структурами, оборонным сектором и крупными корпорациями, а ключевым драйвером ее развития остается платформа Artificial Intelligence Platform (AIP). Она предназначена для внедрения больших языковых моделей и технологий искусственного интеллекта в защищенные контуры бизнеса и государственных организаций. AIP интегрирует ИИ с внутренними данными, приложениями и рабочими процессами, позволяя использовать его для решения прикладных задач в рамках организации. 

Сильный квартал подтверждает инвестиционный тезис

Ускорение коммерческого сегмента США, рекордный объем крупных контрактов и повышение годового прогноза подтверждают, что спрос на AIP выходит далеко за рамки пилотных проектов и превращается в масштабные корпоративные внедрения. Freedom Broker сохраняет рекомендацию «Покупать» и целевую цену $230, отмечают аналитики.

Эксперты считают, что опасения инвесторов относительно усиления конкуренции со стороны крупнейших ИИ-компаний пока не находят подтверждения в отчетности Palantir. Напротив, результаты второго квартала демонстрируют дальнейшее укрепление конкурентных позиций компании.

Финансовые результаты значительно превзошли ожидания

Во втором квартале 2026 года выручка Palantir выросла на 93% год к году до $1,94 млрд и существенно превысила как собственный прогноз компании, так и ожидания аналитиков.

Скорректированная прибыль на акцию достигла $0,41 и увеличилась на 156% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль по GAAP составила $1,06 млрд, а операционная прибыль — $912 млн, что соответствует операционной марже 47%. Скорректированная операционная маржа достигла рекордных 62%, а свободный денежный поток составил $1,22 млрд.

Особенно сильной оказалась динамика американского бизнеса. Выручка в США выросла на 115%, до $1,57 млрд и обеспечила более 80% совокупных доходов компании.

Коммерческий сегмент США остается главным драйвером

Наиболее впечатляющие результаты показал коммерческий бизнес в США, где выручка увеличилась сразу на 149%, до $764 млн. По мнению аналитиков Freedom Broker, это свидетельствует о переходе клиентов от экспериментального использования генеративного ИИ к масштабному внедрению платформы Palantir в основные бизнес-процессы.

Дополнительным подтверждением высокого спроса стали рекордные показатели контрактной активности. За квартал компания заключила 220 контрактов стоимостью более $1 млн, включая 98 сделок свыше $5 млн и 73 договоров стоимостью более $10 млн — лучшие показатели за всю историю Palantir.

Суверенный ИИ становится новым преимуществом Palantir

Аналитики Freedom Broker считают одним из ключевых факторов долгосрочного роста развитие концепции суверенного искусственного интеллекта. В отличие от разработчиков базовых языковых моделей, Palantir предлагает прикладной программный слой, который позволяет заказчикам полностью контролировать корпоративные данные, бизнес-логику, безопасность и работу ИИ-моделей.

Эксперты полагают, что именно такая архитектура снижает риски зависимости клиентов от отдельных разработчиков моделей и позволяет Palantir эффективно дополнять инфраструктуру крупнейших облачных провайдеров и ИИ-лабораторий, а не конкурировать с ними напрямую.

По оценке аналитиков, конкуренция со стороны гиперскейлеров и таких компаний, как Anthropic, в среднесрочной перспективе останется ограниченной, поскольку продукты Palantir решают задачи более высокого уровня — интеграции ИИ в реальные производственные процессы предприятий.

Компания усиливает присутствие в секторе

Palantir последовательно усиливает позиции на рынке корпоративного искусственного интеллекта на протяжении всего 2026 года. Уже по итогам первого квартала компания существенно превзошла ожидания рынка: выручка выросла на 84%, до $1,63 млрд, а главным драйвером вновь стал коммерческий сегмент США, увеличивший выручку на 133%. Тогда аналитики отмечали стремительное расширение использования платформы AIP среди корпоративных клиентов.

Весной вокруг компании усилились дискуссии о возможной конкуренции со стороны разработчиков крупных языковых моделей. Поводом стали заявления инвестора Майкла Берри, который предположил, что рост Anthropic способен усилить давление на бизнес Palantir. Однако аналитики Freedom Broker считают, что отчет за второй квартал фактически опроверг эти опасения: ускорение роста коммерческого бизнеса США до 149% подтверждает сохранение высокого спроса на решения компании.

Дополнительным фактором долгосрочного роста остается расширение сотрудничества с государственными структурами США: Palantir участвует в разработке программного обеспечения для системы противоракетной обороны Golden Dome совместно с Anduril и рядом других технологических компаний. Проект стоимостью около $185 млрд должен стать одним из крупнейших оборонных ИИ-проектов в США и способен обеспечить компании новые масштабные государственные контракты.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.