Applied Materials делает ставку на ИИ и показывает сильный отчет — мнение FB

Аналитики Freedom Broker сохранили рекомендацию «Покупать» по акциям Applied Materials (AMAT). Эксперты считают, что ускорение инвестиций в ИИ-инфраструктуру поддержит спрос на оборудование для производства чипов. После сильного III квартала компания повысила ожидания по Semiconductor Systems и дала прогноз на IV квартал выше предыдущих ориентиров. Целевая цена аналитиков — $664, что при текущей цене $508,80 предполагает потенциал роста около 30,5%.

Applied Materials — поставщик оборудования для производства чипов

Applied Materials (AMAT) — один из крупнейших мировых производителей оборудования для полупроводниковой промышленности. Ее системы используются при нанесении материалов, травлении, полировке и контроле технологических процессов при выпуске логических процессоров и микросхем памяти.

Клиентами компании являются крупнейшие производители чипов, включая TSMC (TSM), Samsung, Micron и SK Hynix. Рост сложности современных процессоров, динамической оперативной памяти DRAM, памяти высокой пропускной способности HBM и технологий передового корпусирования увеличивает количество производственных операций и расширяет рынок для оборудования Applied Materials.

Рекордная выручка и рост прибыли

По итогам III квартала 2026 финансового года Applied Materials получила рекордную выручку $9,12 млрд, что на 25% больше результата годом ранее — $7,30 млрд.

GAAP-операционная прибыль достигла рекордных $3,08 млрд или 33,7% выручки. Чистая прибыль выросла на 43%, до $2,54 млрд с $1,78 млрд, а разводненная прибыль на акцию — также на 43%, до $3,17 с $2,22. Скорректированная прибыль на акцию составила рекордные $3,50 и увеличилась на 41% год к году. Скорректированная операционная маржа выросла до 34,0% с 30,7%.

Компания также получила рекордные $3,04 млрд операционного денежного потока и направила $860 млн акционерам — $440 млн на обратный выкуп акций и $420 млн на дивиденды.

ИИ ускоряет цикл инвестиций

По мнению аналитиков Freedom Broker, главный фактор поддержки инвестиционного кейса — продолжающийся рост капитальных расходов производителей полупроводников. Applied Materials уже заявила, что повышает ожидания по выручке специализирующегося на производстве оборудования для изготовления полупроводниковых чипов подразделения Semiconductor Systems в 2026 году и рассчитывает расти быстрее рынка.

Важным сигналом остается динамика инвестиций клиентов. В июле TSMC повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год до $60–64 млрд против предыдущего диапазона $52–56 млрд. Около 70–80% этих инвестиций компания планирует направить на передовые технологические процессы, еще 10–20% — на передовое корпусирование, тестирование и связанные направления.

Дополнительную поддержку отраслевому циклу дают результаты производителей оборудования. ASML (ASML) повысила прогноз выручки на 2026 год до €43–45 млрд с €36–40 млрд, а Lam Research (LRCX) увеличила квартальную выручку на 15,1% квартал к кварталу, до $6,72 млрд, и представила сильный прогноз на следующий квартал. Для Applied Materials это означает более высокую видимость будущих заказов на фоне роста инвестиций в производство передовых процессоров, памяти и ИИ-чипов.

Важная информация для инвесторов

Freedom Broker устанавил целевую цену Applied Materials на уровне $664 и сохраняет рекомендацию «Покупать». При цене акции $508,80 потенциал роста составляет около 30,5%.

Аналитики считают привлекательным сочетание структурного роста инвестиций в ИИ-инфраструктуру, увеличения спроса на DRAM и HBM, развития передового корпусирования и расширения технологического присутствия Applied Materials на разных этапах производства чипов.

Дополнительным фактором поддержки выступает техническая картина: после коррекции акции сформировали базу, а среднесрочная структура остается положительной. При этом аналитики оценивают риск инвестиционной идеи как высокий.

Цифры предыдущего квартала

Во II квартале 2026 финансового года Applied Materials также превзошла ожидания рынка: выручка выросла до $7,91 млрд с $7,10 млрд годом ранее, а прибыль составила $2,81 млрд против $2,14 млрд годом ранее. Скорректированная EPS достигла $2,86.

В июне Applied Materials заключила соглашение с EssilorLuxottica (EL) о совместной разработке технологий для умных очков и устройств дополненной реальности. Партнерство направлено на создание более компактных и энергоэффективных оптических систем.

Весной компания объявила о партнерстве с Micron Technology (MU) и SK Hynix в рамках научно-исследовательского центра в области полупроводниковых технологий EPIC Center. Работа будет ориентирована на технологии следующего поколения для ИИ и высокопроизводительных вычислений, включая DRAM, HBM и передовое трехмерное корпусирование.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.