Freedom рекомендует покупать акции Alibaba с целевой ценой $170 и потенциалом роста 36,7%

Аналитики Freedom рекомендуют покупать акции китайской технологической компании Alibaba Group (BABA) и установили целевую цену на уровне $170. При цене $124,40 на момент подготовки обзора это соответствует потенциалу роста на 36,66%. В числе основных драйверов аналитики выделяют ускорение облачного бизнеса и решений на базе искусственного интеллекта, восстановление внутреннего потребительского спроса в Китае и способность Alibaba сохранять позиции на фоне высокой конкуренции.

Больше интересного о компаниях — в новом Инвестиционном обзоре №351 от аналитиков Freedom.

Alibaba — одна из крупнейших технологических компаний Китая. Она развивает электронную коммерцию, облачные сервисы и технологии искусственного интеллекта, а также владеет платежной платформой Alipay. Среди крупнейших торговых площадок группы — Alibaba.com, Taobao и Tmall.

Облачный бизнес и искусственный интеллект могут ускорить рост Alibaba

Одним из главных инвестиционных аргументов аналитики называют ускорение облачного направления и бизнеса, связанного с искусственным интеллектом. По прогнозам Freedom, выручка облачного сегмента Alibaba может вырасти примерно с $23 млрд в 2026 финансовом году до $100 млрд к 2030 году.

Рост поддерживают увеличение спроса на вычислительные мощности и продукты искусственного интеллекта, а также ограничения на поставки в Китай передовых американских микросхем. Эти ограничения повышают востребованность собственных китайских технологий и способны помочь Alibaba сократить отставание от крупнейших американских разработчиков.

Последняя отчетность уже показала ускорение облачного бизнеса. В четвертом финансовом квартале выручка облачного подразделения Alibaba выросла на 38% год к году, до 41,27 млрд юаней. Доход от продуктов на базе искусственного интеллекта достиг 8,97 млрд юаней и увеличивался трехзначными темпами одиннадцатый квартал подряд. 

Восстановление спроса в Китае поддержит основной бизнес Alibaba

Еще одним потенциальным драйвером остается восстановление потребительского спроса на внутреннем рынке. Alibaba продолжает оставаться одним из крупнейших участников электронной торговли в Китае, поэтому ускорение онлайн-продаж способно напрямую поддержать ее финансовые результаты.

Аналитики Freedom рассчитывают, что меры китайских властей по стимулированию экономики и потребления будут способствовать восстановлению электронной коммерции. Это важно для Alibaba, поскольку именно внутренний торговый бизнес остается одним из ключевых источников ее доходов.

При этом последняя отчетность была неоднозначной. В четвертом финансовом квартале общая выручка Alibaba выросла с 236,5 млрд до 243,4 млрд юаней, но оказалась ниже ожиданий рынка в 247,1 млрд юаней. Без учета проданных подразделений Sun Art и Intime рост на сопоставимой основе составил 11%. 

Alibaba усиливает позиции на рынке искусственного интеллекта

Дополнительным фактором для компании может стать расширение собственной вычислительной инфраструктуры. Ранее Alibaba рассматривала возможность приобрести у AMD от 40 тыс. до 50 тыс. ускорителей MI308 для работы приложений искусственного интеллекта. Такие ускорители представляют собой специализированные микросхемы, предназначенные для выполнения большого объема вычислений, необходимых при обучении и использовании моделей искусственного интеллекта. 

Этот интерес вписывается в более широкую стратегию Alibaba по развитию облачных вычислений и собственных продуктов на базе искусственного интеллекта. Чем больше вычислительных мощностей доступно компании, тем быстрее она может расширять такие сервисы и обслуживать растущий спрос корпоративных клиентов.

Конкуренция на китайском рынке остается главным риском

Несмотря на позитивные ожидания, Alibaba работает в условиях жесткой конкуренции. На внутреннем рынке компания соперничает с другими крупными площадками электронной торговли и сервисами доставки, что требует постоянных инвестиций в цены, продвижение и технологии.

Аналитики Freedom считают, что Alibaba способна удерживать позиции благодаря масштабу бизнеса, сильным торговым площадкам, развитию облачного направления и инвестициям в искусственный интеллект. Однако усиление конкуренции или более слабое восстановление потребительского спроса в Китае могут замедлить рост компании.

Freedom рекомендует покупать акции Alibaba (BABA) с целевой ценой $170. При цене $124,40 этот ориентир соответствует потенциалу роста на 36,66%. Для ограничения возможных потерь аналитики предлагают закрыть позицию, если стоимость акций снизится до $105.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.