Freedom: акции Micron могут продолжить рост при переходе Apple на американские чипы

Акции производителя микросхем памяти Micron Technology (MU) 17 августа выросли после заявления министра торговли США Говарда Латника о том, что власти выступают против закупок Apple микросхем памяти у китайских производителей. В ходе торгов бумаги Micron прибавляли до 6%. Рост затронул и других производителей памяти: акции SanDisk подорожали на 9,2%, а американские депозитарные расписки южнокорейской SK Hynix — примерно на 7%. 

Micron Technology — американский производитель микросхем памяти и систем хранения данных. Продукция компании используется в смартфонах, компьютерах, серверах и центрах обработки данных, в том числе в инфраструктуре для искусственного интеллекта.

Аналитик Freedom Наталья Мильчакова считает, что рост акций Micron связан с ожиданиями возможного перераспределения заказов Apple в пользу американских производителей. Если компания действительно откажется от китайских поставщиков и увеличит закупки у Micron, это может стать дополнительным источником спроса на ее продукцию. Однако без реального изменения цепочки поставок эффект от заявления американских властей может оказаться краткосрочным.

Почему власти США выступили против закупок Apple в Китае

Поводом для роста акций стало интервью министра торговли США Говарда Латника газете The Wall Street Journal. Он сообщил, что администрация Дональда Трампа не поддерживает возможные закупки Apple микросхем памяти у китайских производителей и уже донесла эту позицию до компании. 

Apple рассматривает разные варианты поставок из-за дефицита микросхем памяти. В частности, компания изучала возможность сотрудничества с китайскими CXMT и Yangtze Memory Technologies для устройств, продаваемых в Китае. При этом операционный директор Apple Сабих Хан не подтвердил проведение испытаний китайских микросхем, отметив лишь необходимость рассматривать разные варианты на фоне дефицита. 

Аналитик Freedom Наталья Мильчакова связывает позицию Вашингтона прежде всего с протекционистской политикой — стремлением государства защищать внутренний рынок и поддерживать национальных производителей от иностранной конкуренции. По ее оценке, США заинтересованы в сохранении жестких ограничений в отношении китайской высокотехнологичной продукции, поскольку Китай остается одним из главных конкурентов страны на мировом рынке полупроводников.

Как отказ Apple от китайских чипов может повлиять на Micron

Высокий спрос со стороны компаний, строящих центры обработки данных для искусственного интеллекта, уже привел к дефициту и росту стоимости микросхем памяти. Из-за этого производители электроники, включая Apple, вынуждены искать дополнительные источники поставок. 

Для Micron ограничение доступа китайских производителей к крупным американским клиентам потенциально снижает конкурентное давление. Если Apple будет наращивать закупки у американских поставщиков, Micron может получить дополнительные заказы и укрепить позиции на внутреннем рынке.

По мнению аналитика Freedom Натальи Мильчаковой, именно такой сценарий способен поддержать дальнейший рост акций компании. Однако одного политического заявления недостаточно: если фактического перераспределения заказов в пользу американских производителей не произойдет, нынешний рост котировок Micron может быстро исчерпаться.

Спрос на искусственный интеллект поддерживает бизнес Micron

Рост интереса к Micron начался задолго до последних заявлений американских властей. В сентябре 2025 года компания превысила прогнозы рынка по выручке и прибыли. Выручка за четвертый финансовый квартал выросла с $7,75 млрд до $11,32 млрд, а прибыль достигла $3,20 млрд против $887 млн годом ранее. Компания также представила прогноз продаж на следующий квартал выше ожиданий аналитиков. 

Одним из основных драйверов стал рост спроса на память с высокой пропускной способностью. Такие микросхемы позволяют быстро передавать большие объемы данных и используются в мощных вычислительных системах для обучения и работы искусственного интеллекта. Расширение центров обработки данных привело к увеличению спроса на эту продукцию Micron. 

Позитивные перспективы рынка памяти ранее отмечали и аналитики Morgan Stanley. В октябре 2025 года банк повысил рекомендацию по акциям Micron до «выше рынка» и увеличил целевую цену со $160 до $220. Аналитики ожидали двузначного роста цен на память в течение нескольких кварталов, что, по их оценке, должно было заметно улучшить прибыльность компании. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.