Аналитики Freedom Broker повысили цель по Allot после сильного квартала

Эксперты Freedom Broker считают, что акции Allot Ltd. (ALLT) сохранили значительный потенциал роста на фоне ускорения бизнеса в сфере кибербезопасности и улучшения прибыльности. После сильного II квартала 2026 года они повысили целевую цену акций с $12,0 до $13,90, подтвердив рекомендацию «Покупать». При текущей цене $7,87 потенциал роста составляет около 76,6%.

Allot делает ставку на кибербезопасность

Allot Ltd. (ALLT) — израильский поставщик решений для сетевой аналитики и кибербезопасности. Компания работает с операторами связи и предприятиями, предлагая в том числе Security-as-a-Service (SECaaS, услуги кибербезопасности из облака на основе подписки), сетевую защиту, анализ трафика и управление сетевой инфраструктурой. Решения Allot используются более чем 500 мобильными, фиксированными и облачными операторами и более чем 1 тыс. предприятий.

Главным драйвером трансформации бизнеса становится подписная модель SECaaS. По оценке аналитиков Freedom Broker, ее быстрое масштабирование вместе с поставками нового оборудования Tera III позволяет Allot одновременно наращивать регулярную выручку и улучшать операционный рычаг.

Выручка выросла на 15%, прибыль — в разы

Во II квартале 2026 года Allot увеличила выручку на 15% г/г, до $27,7 млн, против $24,1 млн годом ранее. Результат оказался выше прогноза Freedom Broker в $27,0 млн.

Скорректированная прибыль на акцию выросла с $0,03 до $0,09 и превысила прогноз аналитиков в $0,04. При этом GAAP-чистая прибыль составила $2,6 млн, или $0,05 на разводненную акцию, против чистого убытка $1,7 млн, или $0,04 на акцию, годом ранее.

GAAP-операционная прибыль составила $1,1 млн против убытка $0,4 млн годом ранее. Скорректированная операционная прибыль выросла до $2,7 млн с $1,2 млн, а Non-GAAP операционная маржа почти удвоилась — с 5,0% до 9,9%. При этом операционный денежный поток более чем удвоился — с $4,0 млн до $8,5 млн.

SECaaS растет на 47%

Ключевым источником роста остается Security-as-a-Service — готовая облачная и сетевая платформа безопасности Allot, которую операторы связи и интернет-провайдеры предлагают своим абонентам (домашним пользователям и бизнесу) как платную или встроенную услугу защиты от киберугроз прямо на уровне сети. Выручка направления во II квартале увеличилась на 47% г/г, до $9,4 млн и превысила прогноз Freedom Broker в $9,1 млн.

Годовая регулярная выручка SECaaS (ARR) на конец июня достигла $36,1 млн, увеличившись на 44% г/г. Доля SECaaS в общей выручке компании выросла до 34%.

Аналитики отмечают, что рост обеспечивается не только привлечением новых клиентов, но и расширением сотрудничества с действующими операторами по стратегии land and expand — это бизнес-стратегия, при которой компания начинает работу с клиентом с небольшой, дешевой или бесплатной продажи, а затем постепенно продает ему больше продуктов и увеличивает масштаб сотрудничества. Во II квартале Allot заключила четыре новых соглашения в регионе ЕБВА (Европа, Ближний Восток и Африка), включая первый контракт для клиентов малого и среднего бизнеса в Европе и перевод существующего африканского клиента на SECaaS.

Tera III усиливает позиции в Северной Америке

Вторым важным фактором квартала стали поставки нового поколения шлюзов Tera III с пропускной способностью до 3 Тбит/с и поддержкой интерфейсов 400G. Платформа позволяет операторам объединять сетевую аналитику и функции безопасности на одной инфраструктуре.

Семизначные контракты с операторами первого эшелона помогли увеличить долю Северной Америки в квартальной выручке Allot до 31%, или $8,5 млн, против 17% годом ранее. При этом аналитики ожидают, что сформированный портфель заказов обеспечит дополнительную видимость выручки во второй половине 2026 года и в 2027 году. Продуктовый сегмент и профессиональные услуги принесли $9,1 млн и снизились на 1% г/г. 

Компания повысила прогноз на 2026 год

После сильного первого полугодия менеджмент повысил прогноз по выручке на 2026 год до $115–118 млн против предыдущего диапазона $113–117 млн. Компания также сохраняет ожидание роста выручки SECaaS на 40% и более по итогам года.

Цифры первого квартала

По итогам I квартала 2026 года Allot увеличила выручку на 14% г/г, до $26,4 млн, что стало третьим подряд кварталом двузначного роста. Основным драйвером выступил бизнес кибербезопасности: выручка SECaaS выросла на 71% г/г, до $8,7 млн. Доля регулярной выручки превысила 67% совокупной выручки компании.

На фоне роста бизнеса Allot заметно улучшила показатели прибыльности. GAAP-операционная прибыль составила $1,5 млн против операционного убытка $0,7 млн годом ранее, а Non-GAAP-операционная прибыль выросла до $2,6 млн с $0,4 млн. GAAP-чистая прибыль достигла $1,9 млн против убытка $0,3 млн годом ранее. Операционный денежный поток стал рекордным — $10,6 млн против $1,7 млн в I квартале 2025 года. После сильного старта года менеджмент подтвердил прогноз выручки на 2026 год в диапазоне $113–117 млн и отметил растущую уверенность в достижении верхней границы. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.