Freedom Broker считает текущий момент удачным для вложений в Boeing

Во Freedom Broker посчитали текущую ситуацию хорошим моментом для покупки акций Boeing Company (BA). Целевая цена в рамках инвестиционной идеи составляет $242, стоп-лосс — $190. При текущей стоимости $210,5 потенциал роста достигает почти 15%. Эксперты ожидают, что новые оборонные контракты, восстановление поставок самолетов и улучшение денежного потока поддержат котировки компании.

Что за компания Boeing

Boeing — один из крупнейших мировых производителей гражданской и военной авиационной техники. Компания выпускает пассажирские самолеты семейств 737 MAX, 787 Dreamliner и 777X, а также ракеты, спутники, военные самолеты и системы противоракетной обороны. Бизнес Boeing состоит из трех основных направлений: гражданской авиации, оборонных и космических программ, а также сервисного обслуживания.

Оборонные контракты улучшат структуру бизнеса

Главным аргументом в пользу покупки аналитики Freedom Broker называют расширение оборонных программ. Контракты на ракеты и перехватчики могут обеспечить Boeing дополнительную выручку и повысить рентабельность оборонного подразделения Boeing Defense, Space & Security (BDS), которая пока остается низкой.

14 августа Министерство обороны США заключило с Boeing и RTX Corporation (RTX) семилетние рамочные соглашения по увеличению выпуска критически важных компонентов ракет-перехватчиков SM-3 Block IB и SM-3 Block IIA для противоракетной системы Aegis.

Условия позволяют Boeing начать наращивать производство еще до подписания многолетнего контракта. По мнению аналитиков, это повышает будущую загрузку предприятий, улучшает видимость выручки и создает условия для роста маржи по мере увеличения объемов выпуска.

Контракт с Катаром расширит программу KC-46A

Дополнительным катализатором стала потенциальная продажа Катару до четырех самолетов-заправщиков KC-46A. Госдепартамент США одобрил возможную сделку стоимостью до $4,5 млрд, включая двигатели, защитные системы, обучение и техническую поддержку.

Катар может стать новым зарубежным оператором KC-46A после США, Японии и Израиля. Расширение парка увеличит не только поставки самолетов, но и будущие доходы от их обслуживания.

Первый KC-46A поставили Израилю в мае, Boeing и Военно-воздушные силы США также согласовали план, который предусматривает повышение готовности американского парка этих самолетов примерно на 20% к 2030 году. Это может снизить репутационные риски программы и повысить интерес других зарубежных заказчиков.

Новые правила помогут повысить маржу

Еще одним возможным драйвером аналитики называют намерение Минобороны США усилить контроль за контрактными ценами и затратами в цепочках поставок. Повышение прозрачности может помочь Boeing выявлять завышенную стоимость дефицитных компонентов у отдельных поставщиков. Для оборонного бизнеса компании с низкой рентабельностью это создает возможность улучшить ценообразование и вернуть часть маржи, которая сейчас остается у специализированных подрядчиков.

По мнению Freedom Broker, увеличение числа контрактов на ракеты и перехватчики особенно важно, поскольку рентабельность таких программ может оказаться выше текущей маржи всего подразделения BDS.

Денежный поток Boeing вернулся в положительную зону

Во II квартале 2026 года выручка Boeing выросла на 8% год к году, до $24,6 млрд, превысив ожидания рынка примерно на 1,2%. Чистый убыток сократился с $612 млн до $428 млн, а убыток на акцию по GAAP — с $0,92 до $0,67. Скорректированный убыток составил $0,76 на акцию. На результат повлияли дополнительные списания $280 млн по программе президентского самолета VC-25B и ценовые уступки при поставках лайнеров.

При этом операционный денежный поток вырос более чем в шесть раз, до $1,36 млрд. Свободный денежный поток вернулся в положительную зону и составил $631 млн. Общий портфель заказов достиг рекордных $715 млрд, включая более 6200 коммерческих самолетов. Аналитики считают, что рост поставок и оборонных заказов позволит Boeing постепенно улучшать финансовый профиль.

Почему аналитики рекомендуют покупать акции BA

По мнению Freedom Broker, фундаментальная ситуация в Boeing постепенно улучшается. Компания наращивает поставки гражданских самолетов, получает новые оборонные заказы и впервые за продолжительный период генерирует положительный свободный денежный поток. Аналитики считают, что текущая цена формирует привлекательную точку входа и допускают как минимум техническое восстановление котировок. Дополнительным преимуществом является слабая зависимость бизнеса Boeing от динамики перегретого сегмента компаний, связанных с искусственным интеллектом.

Заказы Boeing летом

В июле Boeing поставила заказчикам 53 коммерческих самолета — на 17% меньше, чем в июне, но на пять больше, чем годом ранее. Основную часть составили 39 лайнеров семейства 737 MAX. Компания также передала клиентам 10 самолетов 787 Dreamliner, один грузовой 777 и три самолета 767.

За первые семь месяцев 2026 года Boeing поставила 367 самолетов, включая 279 лайнеров 737 MAX и 50 самолетов 787. Почти 76% всех поставок пришлось на семейство 737 MAX. В июле компания получила 38 новых заказов, но после восьми отмен чистый прирост составил 30 самолетов. При этом Boeing продолжает уступать Airbus: европейский конкурент поставил в июле 67 самолетов против 53 у американского производителя и сохраняет лидерство по поставкам с начала года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.