Freedom сохранил целевую цену акций Anixa Biosciences на уровне $9

Anixa Biosciences (ANIX) отчиталась за третий квартал 2026 финансового года: операционные расходы биотехнологической компании выросли на 12% год к году, до $2,74 млн. Объем денежных средств и других ликвидных активов на 31 июля составил $13,9 млн.

Аналитики Freedom Илья Зубков и Борис Толкачев считают финансовое положение эмитента устойчивым, а расходование денежных средств – контролируемым. Они подтвердили рекомендацию «Покупать» для акций Anixa Biosciences и сохранили целевую цену на уровне $9. От стоимости бумаг $2,83 на момент подготовки анализа этот ориентир предполагал потенциал роста примерно на 218%.

Чем занимается Anixa Biosciences

Anixa Biosciences – американская биотехнологическая компания, которая разрабатывает препараты для лечения и профилактики онкологических заболеваний. Ее акции обращаются на бирже Nasdaq под тикером ANIX.

Основные разработки компании – экспериментальная клеточная терапия lira-cel для лечения рака яичников и вакцина против рака молочной железы. Продукты находятся на ранних этапах клинических исследований, поэтому Anixa Biosciences пока не получает выручку от их продажи и финансирует работу за счет имеющейся ликвидности и привлечения капитала.

Запаса средств может хватить до начала 2028 года

Увеличение операционных расходов в третьем квартале было связано преимущественно с ростом затрат на исследования и разработку вакцины против рака молочной железы. По оценке Freedom, расходование денежных средств постепенно приближается к $2 млн в квартал.

При сохранении таких темпов имеющихся $13,9 млн ликвидности может хватить Anixa Biosciences до первого квартала 2028 года. Фактический финансовый горизонт будет зависеть от затрат на подготовку второй фазы исследования вакцины и продолжение испытаний lira-cel с повышением дозировки.

Дополнительный резерв обеспечивает программа постепенной продажи новых акций по рыночной цене. Ее доступный объем составляет около $95 млн. Этот механизм позволяет компании привлекать финансирование по мере необходимости, но его использование может привести к увеличению количества акций и сокращению долей действующих владельцев.

Ранее Freedom также сохранял рекомендацию «Покупать» и целевую цену $9 для бумаг Anixa Biosciences. Аналитики отмечали, что имеющейся ликвидности достаточно для продолжения клинической программы, а главным условием переоценки компании остается успешное продвижение препаратов.

Lira-cel остается главным фактором переоценки

Основным среднесрочным событием для инвесторов станут новые результаты исследования lira-cel. Это экспериментальная клеточная терапия, при которой иммунные клетки пациента изменяют таким образом, чтобы они могли распознавать и атаковать опухоль. Препарат предназначен для пациентов с устойчивым к другим видам лечения метастатическим раком яичников.

Lira-cel проходит первую фазу клинических испытаний, основными задачами которой являются оценка безопасности и подбор дозировки. Полученные к настоящему моменту сигналы биологической активности остаются предварительными. По мере перехода к группам пациентов, получающим более высокие дозы, компания сможет представить дополнительные сведения о безопасности и возможной эффективности терапии.

По мнению аналитиков Freedom, именно клинический прогресс lira-cel способен стать главным фактором роста стоимости Anixa Biosciences. Положительные результаты могут повысить вероятность заключения партнерского соглашения, которое помогло бы профинансировать дальнейшую разработку препарата.

Вакцина может стать дополнительным источником роста

Еще одним потенциальным фактором переоценки является экспериментальная вакцина против рака молочной железы. Она воздействует на белок альфа-лактальбумин, который может присутствовать в опухолевых клетках, и должна научить иммунную систему распознавать и уничтожать их.

Anixa Biosciences планирует перейти ко второй фазе испытаний, в которой препарат предполагается применять до операции совместно с пембролизумабом – лекарством, помогающим иммунной системе бороться с опухолью. На этом этапе исследователи начнут уделять больше внимания возможной эффективности лечения.

До конца года аналитики ожидают от руководства компании подробностей о структуре исследования, числе участников и предполагаемых сроках его начала. Появление конкретного плана второй фазы может стать дополнительным позитивным событием для акций.

При этом инвестиции в Anixa Biosciences остаются высокорискованными. Разработки находятся на ранних клинических стадиях, а их эффективность еще не подтверждена в крупных исследованиях. К основным рискам также относятся возможные задержки испытаний, регуляторная неопределенность, зависимость от будущих партнерств и вероятное размещение новых акций для финансирования деятельности.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.