Аналитики Freedom Broker выделили две американские компании малой капитализации, способные выиграть от структурного роста авиационного и энергетического рынков. Целевая цена акций разработчика авиационной электроники Innovative Aerosystems (IA) установлена на уровне $31, что предполагает потенциал роста 68,48% от текущей стоимости $18,40. Для производителя солнечного оборудования и систем хранения энергии Canadian Solar (CSIQ) ориентир составляет $14,50, или на 28,32% выше цены $11,30.
Innovative Aerosystems расширяет авиационный бизнес
Innovative Aerosystems разрабатывает, производит и обслуживает авиационную электронику для коммерческих, бизнес- и военных самолетов. В портфель компании входят системы управления полетом, дисплеи, автопилоты, автоматические системы управления тягой, навигационное оборудование и другие решения для модернизации воздушных судов.
Freedom Broker связывает инвестиционную привлекательность компании с ростом вторичного рынка авиационной техники, увеличением сервисной выручки и устойчивым спросом на обновление оборудования. Авиакомпании и другие операторы могут продлевать срок эксплуатации имеющихся самолетов, устанавливая современные системы вместо приобретения новых воздушных судов.
Дополнительный потенциал создают новые программы в коммерческой и бизнес-авиации, расширение портфеля заказов и выход в смежные сегменты. Целевая цена Freedom Broker на горизонте 12 месяцев составляет $31. При стоимости акции $18,40 потенциал роста достигает 68,48%.
Выручка Innovative Aerosystems выросла на 10,7%
В третьем квартале 2026 финансового года выручка Innovative Aerosystems увеличилась на 10,7% год к году, до $26,7 млн. Рост обеспечили коммерческая авиация и бизнес-авиация, несмотря на высокую сравнительную базу в военном направлении из-за переноса производства систем для истребителей F-16 годом ранее.
Валовая прибыль составила $13,8 млн, а валовая рентабельность достигла 51,7%. Чистая прибыль равнялась $4,5 млн, или $0,25 на разводненную акцию. Скорректированная чистая прибыль составила $6 млн, или $0,33 на акцию.
Скорректированная EBITDA выросла на 74,7%, до $7,7 млн. Руководство связывает улучшение показателя с более выгодной структурой продаж, ростом масштабов бизнеса и контролем расходов.
Положительную динамику показал и денежный поток. За первые девять месяцев финансового года операционный денежный поток увеличился на 50,4%, до $15,5 млн, а свободный денежный поток — на 155%, до $12,3 млн. Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составляло 1,4.
Портфель заказов на конец июня достиг $82,9 млн. Это повышает предсказуемость будущей выручки, хотя фактические сроки ее признания будут зависеть от графика поставок, сертификации оборудования и запуска новых программ.
Canadian Solar делает ставку на системы хранения энергии
Canadian Solar производит солнечные модули и аккумуляторные системы, а также разрабатывает, строит и эксплуатирует проекты в сфере возобновляемой энергетики. Акции компании обращаются на Nasdaq под тикером CSIQ.
Freedom Broker оценивает справедливую стоимость бумаги в $14,50 на горизонте 12 месяцев. От цены $11,30 этот ориентир предполагает потенциал роста 28,32%.
Основным драйвером аналитики называют системы хранения энергии. Во втором квартале 2026 года Canadian Solar поставила 3,7 ГВт·ч аккумуляторных систем для собственных и сторонних проектов. Результат превысил прогноз компании в диапазоне 2,8–3,2 ГВт·ч, увеличился на 82% относительно предыдущего квартала и на 73% год к году.
Рост поставок пока не улучшил прибыльность
Выручка Canadian Solar во втором квартале составила $1,208 млрд, увеличившись на 12% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, но сократившись на 29% год к году. Результат оказался у верхней границы собственного прогноза компании в диапазоне $1–1,2 млрд.
Валовая прибыль снизилась до $168,5 млн против $270,8 млн кварталом ранее и $505 млн год назад. Валовая рентабельность составила 13,9% — в пределах прогноза 13–15%, но значительно ниже 25,1% в первом квартале и 29,8% годом ранее.
Компания объяснила снижение отсутствием возврата ранее уплаченных пошлин, учтенного в предыдущем квартале, нормализацией маржи аккумуляторного бизнеса и отсутствием разового эффекта от сделки с американским энергетическим проектом, отраженного год назад.
Чистый убыток, приходящийся на акционеров Canadian Solar, составил $77 млн, или $1,40 на акцию, против убытка $32 млн кварталом ранее. Операционный отток денежных средств достиг $181 млн. Общий долг с учетом обязательств по финансированию увеличился с $6,8 млрд до $7,1 млрд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.