Freedom Broker: страховщик Bamboo Insurance планирует IPO на $665 млн 

Страховой андеррайтер Bamboo Insurance Services планировал определить цену IPO вечером 22 сентября и начать торги на Нью-Йоркской фондовой бирже 23 сентября под тикером BMB. Однако компания отложила первичное размещение акций из-за рыночной конъюнктуры, сообщил Bloomberg.

Чем занимается Bamboo Insurance

Основанная в 2018 году Bamboo работает на американском рынке страхования жилья как управляющий генеральный андеррайтер. Компания самостоятельно анализирует риски, устанавливает условия страхования, оформляет полисы и участвует в урегулировании претензий. При этом страховые партнеры выпускают полисы и принимают на себя основной риск выплаты возмещения.

Такая модель требует меньше собственного капитала, чем деятельность традиционной страховой компании. Bamboo получает доход преимущественно в виде комиссий от страховых партнеров и сборов, уплачиваемых клиентами. Одновременно бизнес зависит от сохранения отношений с компаниями, предоставляющими страховые мощности.

Bamboo использует искусственный интеллект, автоматизацию и собственные массивы данных для оценки объектов недвижимости и отбора рисков. Компания начала работу в Калифорнии, где страховой рынок столкнулся с ростом убытков из-за природных пожаров, а в сентябре 2025 года вышла в Техас.

На конец 2025 года Bamboo занимала около 4% калифорнийского рынка страхования домовладельцев. Объем управляемых страховых премий за год увеличился на 58%, до $766 млн. К середине 2026 года этот показатель приблизился к $900 млн.

Компания планировала привлечь до $700 млн

Bamboo собиралась разместить 35 млн акций класса A по цене от $18 до $20 за бумагу. При средней цене диапазона в $19 объем сделки составил бы $665 млн, а капитализация — около $2,97 млрд. При размещении по верхней границе компания могла быть оценена примерно в $3,24 млрд на полностью разводненной основе и привлечь до $700 млн.

Важной особенностью сделки было то, что все акции предлагались существующими акционерами. Bamboo не получила бы средств от IPO: вся выручка от продажи бумаг предназначалась продающим акционерам.

Аналитики Freedom Broker отмечают, что перенос IPO — уже второй за несколько дней: незадолго до Bamboo компания Holtec Nuclear также отложила размещение, сославшись на рыночную конъюнктуру.

Ведущими организаторами размещения выступали J.P. Morgan, Morgan Stanley, Deutsche Bank Securities, Evercore ISI и Wells Fargo Securities. В синдикат также входили Barclays, Goldman Sachs и Piper Sandler.

Выручка выросла, прибыль снизилась

В первом полугодии 2026 года выручка Bamboo увеличилась на 40% год к году — со $124 млн до $173 млн. Скорректированная EBITDA выросла на 82%, до $77 млн, а соответствующая рентабельность достигла 45%.

При этом чистая прибыль сократилась с $24 млн до $14 млн, а чистая маржа — с 19% до 8%. Объем управляемых премий за тот же период увеличился на 34%. За 12 месяцев по 30 июня выручка компании составила около $321 млн.

В 2025 году CVC Capital Partners приобрела контрольный пакет Bamboo у страхового холдинга White Mountains Insurance Group. Сделка тогда оценивала страховую компанию в $1,75 млрд. В августе 2026 года Bamboo четвертый год подряд вошла в рейтинг наиболее быстрорастущих частных компаний США Inc. 5000 и занял 348-е место.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.