Alibaba представила новый процессор для искусственного интеллекта, который назвала самым мощным китайским ИИ-чипом. По оценке аналитика Freedom Владимира Чернова, разработка может поддержать акции Alibaba благодаря снижению зависимости от американских ускорителей и усилению позиций в облачных вычислениях. Для Nvidia — лидера в выпуске процессоров, микросхем и видеокарт — эта новость умеренно негативна. Появление местного конкурента повышает риск дальнейшего сокращения доли на китайском рынке, хотя пока не угрожает глобальному лидерству компании.
Как собственный чип может усилить Alibaba
Alibaba (NYSE: BABA) – китайская технологическая группа, которая развивает электронную торговлю, облачные вычисления и искусственный интеллект. Собственные процессоры дополняют ее инфраструктуру, включающую ИИ-модели и центры обработки данных.
ИИ-ускорители – специализированные процессоры для выполнения вычислений, необходимых при обучении и использовании искусственного интеллекта. Доступ к таким мощностям важен для развития облачных сервисов, через которые компании предоставляют клиентам вычислительные ресурсы.
Чернов считает новость позитивной для акций Alibaba. Собственный мощный процессор снижает зависимость от американских ускорителей и усиливает позиции группы на растущем рынке облачных вычислений. Инвесторы также восприняли анонс положительно: на торгах в Гонконге акции Alibaba выросли на 5,1% и достигли месячного максимума.
Дополнительное преимущество, по мнению аналитика, заключается в развитии всей технологической цепочки внутри экосистемы Alibaba — от процессоров и ИИ-моделей до центров обработки данных. В квартале, завершившемся в марте 2026 года, выручка облачного подразделения выросла на 38% год к году, до 41,63 млрд юаней, после роста на 36% кварталом ранее. На продукты, связанные с искусственным интеллектом, пришлось около 30% внешней выручки облачного бизнеса.
Насколько серьезна угроза для Nvidia
Для Nvidia (NASDAQ: NVDA), американского разработчика графических процессоров и ИИ-ускорителей, Чернов оценивает новость как умеренно негативную. Появление сильных местных конкурентов повышает риск дальнейшей потери позиций на китайском рынке.
Разработка Alibaba вписывается в более широкий тренд: крупнейшие клиенты Nvidia стремятся снизить зависимость от ее ускорителей и создают собственные решения. Amazon, Google и Meta разрабатывают специализированные процессоры, а OpenAI готовит собственный чип совместно с Broadcom. Параллельно на рынок выходят новые производители ускорителей, ориентированных на обучение и работу ИИ-моделей.
При этом Nvidia пока сохраняет около 90% рынка ИИ-ускорителей. Ее позиции поддерживают масштаб поставок, развитая программная среда и высокая производительность решений. Поэтому чип Alibaba пока представляет угрозу прежде всего для бизнеса Nvidia в Китае, однако в долгосрочной перспективе рост числа собственных разработок крупных технологических компаний может усилить давление на долю американского производителя.
Интерес инвесторов к Alibaba на этом фоне может сохраняться, но дальнейшая оценка разработки будет зависеть от результатов ее практического применения.
Alibaba расширяет вычислительные мощности
Ранее Freedom выделял облачные сервисы и искусственный интеллект среди ключевых факторов роста Alibaba. В квартале, завершившемся в марте 2026 года, выручка облачного подразделения выросла на 38% год к году, до 41,63 млрд юаней, а на продукты, связанные с ИИ, пришлось около 30% его внешней выручки.
Alibaba также планирует увеличить мощность своих центров обработки данных до 20 ГВт к 2032 году. Расширение инфраструктуры должно поддержать рост облачного бизнеса и обеспечить вычислительными ресурсами собственные ИИ-модели и сервисы.
Аналитики отмечали, что ограничения на поставки передовых американских микросхем повышают востребованность китайских технологий.
Компания также изучала возможности закупки зарубежных решений. В декабре 2025 года сообщалось, что Alibaba рассматривает заказ от 40 тыс. до 50 тыс. ИИ-ускорителей AMD. Это подчеркивает масштаб потребности группы в вычислительной инфраструктуре.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.