Freedom Broker предложил заработать 135,3% на восстановлении Starbucks

Аналитики Freedom Broker предложили купить колл-опцион на акции Starbucks Corp. (SBUX), рассчитывая на продолжение восстановления бизнеса сети кофеен. При росте стоимости опциона с $4,25 до $10 ожидаемая доходность сделки составит 135,3%, или $575 на один контракт. 

Подробности читайте в новом инвестиционном обзоре от экспертов Freedom Broker.

Чем занимается Starbucks

Starbucks Corp. — крупнейшая в мире сеть кофеен, объединяющая более 41 тыс. заведений. Компания управляет собственными и лицензированными точками, развивает цифровые сервисы и программу лояльности.

Инвестиционная идея Freedom Broker предполагает покупку колл-опциона SBUX с ценой исполнения $100 и датой экспирации 18 декабря 2026 года. Колл-опцион дает инвестору право купить акции по заранее установленной цене. Аналитики ожидают, что при сохранении текущей динамики котировки Starbucks могут достичь диапазона $110–115. Цель по стоимости самого опциона установлена на уровне $10 против премии $4,25 при входе в позицию.

Восстановление трафика поддерживает инвестиционную идею

Главным аргументом в пользу сделки Freedom Broker называет улучшение операционных показателей Starbucks. В третьем квартале 2026 финансового года компания зафиксировала рост клиентского трафика, сопоставимых продаж и рентабельности, а руководство повысило прогнозы.

Глобальные сопоставимые продажи Starbucks увеличились на 7,9%, а количество транзакций — на 4,2%. Скорректированная операционная маржа достигла 14,4%. По мнению аналитиков, такая динамика позволяет рассчитывать на дальнейшее восстановление прибыльности.

Дополнительным фактором стала коррекция акций к району $100, которая улучшила точку входа в сделку. Поддержать маржинальность также может снижение стоимости кофе.

Выручка достигла $9,32 млрд

В третьем квартале 2026 финансового года выручка Starbucks составила $9,32 млрд, снизившись на 1,4% год к году. При этом показатель превысил консенсус-прогноз рынка на уровне $9,18 млрд. Снижение было связано преимущественно с продажей доли в китайском бизнесе. Сопоставимые продажи в Северной Америке выросли на 8,1%, а на международных рынках — на 5,7%.

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров Starbucks, увеличилась на 87%, до $1,05 млрд, или $0,91 на акцию. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,85 против ожиданий рынка на уровне $0,66. Операционный денежный поток вырос на 25%, до $1,64 млрд, а свободный денежный поток достиг $1,35 млрд. Общий долг сократился на 12% квартал к кварталу — до $13,28 млрд.

Starbucks повысила прогноз на 2026 год

Компания ожидает, что глобальные сопоставимые продажи в 2026 финансовом году увеличатся не менее чем на 6%. Прогноз скорректированной прибыли повышен до $2,55–2,65 на акцию. Starbucks также планирует открыть 600–650 новых кофеен.

Улучшение показателей происходит на фоне реализации программы Back to Starbucks. Стратегия предусматривает возвращение компании к основным принципам бренда: улучшению качества обслуживания, сокращению времени ожидания и оптимизации меню.

Ранее эксперты Freedom Broker повысили целевую цену акций Starbucks до $115, сохранив рекомендацию «Держать». При стоимости $105,25 на момент августовского анализа потенциал роста составлял 9,3%. Новая опционная идея позволяет рассчитывать на более высокую доходность, однако предполагает и значительно больший риск.

Какие риски учитывает Freedom Broker

Основной риск заключается в том, что восстановление клиентского трафика может замедлиться, а улучшение маржинальности окажется слабее ожиданий. Давление на результаты также способны оказать высокие цены на кофейные зерна и другое сырье.

Starbucks продолжает реструктуризацию

Весной 2026 года Starbucks продолжила реструктуризацию бизнеса. Компания объявила о сокращении 300 офисных сотрудников в США и закрытии части региональных офисов. Затраты на программу оцениваются примерно в $400 млн, включая $280 млн неденежных списаний активов и $120 млн выплат, связанных с сокращением персонала.

Starbucks также завершила продажу доли в китайском бизнесе компании Boyu Capital и получила около $3,1 млрд до налогообложения. Полученные средства компания планировала направить на сокращение долговой нагрузки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.