Эксперты Freedom повысили целевую цену IDT до $85 после рекордных результатов

 Аналитики Freedom Broker сохранили рекомендацию «Покупать» по акциям IDT Corporation (IDT), поставщика финансовых и коммуникационных сервисов, и повысили целевую цену с $75 до $85. При текущей цене $79,97 это предполагает потенциал роста на 6,29%. Рекордные результаты за четвертый финансовый квартал и прогноз компании на следующий год подтверждают устойчивость роста прибыли, считают эксперты. 

Что за компания IDT

IDT Corporation — это американская телекоммуникационная и финтех-компания. IDT развивает четыре направления: National Retail Solutions (NRS) предлагает небольшим магазинам кассовые системы, прием платежей, программные сервисы и рекламные решения. Финтех-направление включает международные денежные переводы BOSS Money. net2phone предоставляет облачную телефонию и сервисы взаимодействия с клиентами, в том числе на базе искусственного интеллекта. Традиционный коммуникационный бизнес обеспечивает денежный поток для развития остальных направлений. 

Более прибыльные направления меняют структуру бизнеса

Эксперты Freedom Broker отмечают главное — увеличение вклада NRS, финтеха и net2phone в прибыль IDT. В 2026 финансовом году эти направления обеспечили 53% скорректированной EBITDA сегментов без учета общекорпоративных расходов против 46% годом ранее. При этом на них приходится лишь около трети общей выручки.

Рост связан с увеличением доходов от существующих клиентов: магазины подключают дополнительные услуги NRS, пользователи BOSS Money переходят на цифровые переводы, а клиенты net2phone приобретают новые решения на базе ИИ. Такая структура бизнеса поддерживает рентабельность и позволяет финансировать развитие за счет денежных потоков традиционных услуг связи, поясняют аналитики.

Операционная прибыль выросла на 52%

Квартальная выручка IDT увеличилась на 7% год к году, до $339 млн. Валовая прибыль выросла на 18%, до рекордных $134,8 млн, а валовая рентабельность поднялась на 3,6 процентного пункта, до 39,8%. Операционная прибыль увеличилась на 52%, до $33,2 млн. Чистая прибыль, приходящаяся на IDT, выросла на 29%, до $21,7 млн. Прибыль на акцию по GAAP составила $0,87 против $0,67 годом ранее, скорректированная — $0,94 против $0,76. Скорректированная EBITDA прибавила 22%, достигнув $41,2 млн.

Выручка превысила прогноз Freedom Broker на 6%, валовая прибыль — примерно на 9%, скорректированная EBITDA — на 10%. Скорректированная прибыль на акцию оказалась на 4% ниже ожидаемых $0,98. Причиной стали более высокие налоговые начисления и большая доля прибыли, приходящаяся на миноритарных акционеров дочерних компаний, а не слабость операционных результатов.

За полный финансовый год выручка выросла на 5%, до $1,298 млрд, операционная прибыль — на 21%, до $121,2 млн, чистая прибыль — на 14%, до $86,6 млн. Скорректированная EBITDA увеличилась на 17%, до $154,6 млн, превысив обновленный прогноз руководства в $150–152 млн.

NRS зарабатывает больше на существующей сети

Самое значительное превышение ожиданий обеспечило подразделение National Retail Solutions. Квартальная выручка направления увеличилась на 31%, до $45 млн, операционная прибыль — на 105%, до $12 млн, скорректированная EBITDA — на 47%, до $14 млн. Выручка от услуг для магазинов и прочих сервисов выросла на 31%, до $28,5 млн. Доходы от рекламы и данных восстановились после слабости в предыдущих кварталах и увеличились на 49%, до $10,1 млн.

Число активных кассовых терминалов достигло 40,4 тыс. и практически совпало с прогнозом Freedom. Следовательно, результат обеспечило прежде всего увеличение доходов от торговых точек, а не более быстрое расширение сети. Средняя месячная валовая прибыль на одну точку выросла на 22%, до $383.

Валовая рентабельность NRS достигла 94,8%, однако на нее повлиял разовый возврат пошлин. Руководство считает более показательным годовой уровень около 92%. Поэтому квартальную рентабельность не следует автоматически переносить на будущие периоды.

Цифровые переводы поддерживают прибыль BOSS Money

Выручка финтех-направления выросла на 12%, до $47,1 млн, скорректированная EBITDA — на 17%, до $6,5 млн. Валовая рентабельность увеличилась на 6,5 процентного пункта, до 65,6%. Количество переводов BOSS Money выросло на 14%, до 7,5 млн. Цифровые операции прибавили 20%, тогда как переводы через розничную сеть сократились на 20%. На цифровой канал пришлось 88% всех транзакций.

По оценке Freedom Broker, следующий этап роста прибыли будет в большей степени связан с повышением эффективности. Автоматизация проверки операций, противодействия мошенничеству и других процессов с помощью ИИ позволяет увеличивать число переводов без сопоставимого расширения расходов. Поэтому прибыль направления может расти быстрее выручки.

net2phone направит часть прибыли на развитие ИИ

Квартальная выручка net2phone увеличилась на 9%, до $24,9 млн, включая $24,5 млн подписной выручки — на 10% больше годом ранее. Операционная прибыль выросла на 75%, до $2,6 млн, скорректированная EBITDA — на 26%, до $4,4 млн.

Руководство ожидает, что в первом квартале 2027 финансового года годовой объем регулярной выручки net2phone превысит $100 млн. Спрос поддерживают решения для контакт-центров и новые ИИ-инструменты.

При этом значительную часть дополнительной прибыли реинвестировали в продукты на базе ИИ и их продвижение. Это может ограничить ближайший рост EBITDA, хотя и создает основу для дальнейшего расширения бизнеса.

Традиционные коммуникационные услуги также показали устойчивость: квартальная выручка выросла на 2%, до $222 млн, скорректированная EBITDA — на 12%, до $19,9 млн. За год EBITDA направления увеличилась на 1%, несмотря на снижение валовой прибыли на 4%. Результат поддержало сокращение коммерческих и административных расходов почти на 6%.

Прогноз компании предполагает дальнейший рост

На 2027 финансовый год IDT прогнозирует валовую прибыль в диапазоне $545–555 млн и скорректированную EBITDA на уровне $176–180 млн. Середины диапазонов предполагают рост примерно на 11% и 15% соответственно. Компания ожидает увеличения вклада каждого операционного сегмента в EBITDA.

Freedom Broker придерживается более сдержанных оценок: выручка $1,329 млрд, валовая прибыль $540 млн и скорректированная EBITDA около $160 млн. Прогноз скорректированной прибыли на акцию составляет $4,22.

Основными рисками остаются ужесточение миграционной политики США, изменения регулирования денежных переводов, конкуренция в NRS и более быстрое сокращение традиционного коммуникационного бизнеса. Более высокие расходы на ИИ или медленное внедрение новых продуктов могут отложить рост прибыли net2phone.

В июне, после публикации результатов IDT Corporation за третий квартал 2026 финансового года, аналитики Freedom сохранили рекомендацию «Покупать», но снизили целевую цену с $80 до $75 из-за более сдержанных ожиданий по расширению сети NRS. Выручка компании выросла на 5% год к году, до $315,7 млн, а скорректированная прибыль на акцию составила $0,94.

Главным драйвером стал финтех-сегмент: его выручка увеличилась на 17%, до $45 млн, благодаря переходу клиентов на цифровые переводы BOSS Money. Сильные результаты позволили руководству повысить прогноз годовой скорректированной EBITDA с $148 млн до $151 млн. На балансе IDT находился $251 млн денежных средств при отсутствии долга; компания продолжала выкупать акции и выплачивать дивиденды.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.