Эксперты Freedom оценили потенциал роста EQT в 14% перед отопительным сезоном

 Аналитики Freedom Broker рекомендуют покупать акции американской газодобывающей компании EQT Corporation (EQT) с целевой ценой $55,40 до 30 ноября 2026 года. При текущей котировке $48,5 потенциал роста составляет 14%. Увеличение спроса на газ в отопительный период и расширение экспорта СПГ могут поддержать акции, считают эксперты.

Что за компания EQT

EQT — одна из крупнейших газодобывающих компаний США. Основные операции сосредоточены в Аппалачском бассейне, включая сланцевую формацию Марцеллус. В первом квартале 2026 года природный газ обеспечивал 94,6% выручки от продажи углеводородов, поэтому динамика его стоимости существенно влияет на результаты компании.

Спрос на газ может вырасти с наступлением холодов

Фактором роста акций, считают аналитики Freedom Broker, станет сезонное увеличение потребления газа. Во второй половине осени его цена в США может подняться до $3,75 за миллион британских тепловых единиц (MMBtu). Прогноз Минэнерго США предполагает увеличение спроса на газ на 16,9% в ноябре относительно октября и еще на 17,9% в декабре относительно ноября, подчеркивают эксперты.

Дополнительную поддержку могут обеспечить поставки сжиженного природного газа за рубеж. Ожидается, что экспорт СПГ вырастет на 6,3% месяц к месяцу как в ноябре, так и в декабре. Сочетание отопительного спроса и экспортных поставок создает условия для повышения цен, поясняют эксперты.

Оценка акций стала ниже прошлогодней

Второй аргумент в пользу идеи — относительно невысокие стоимостные мультипликаторы. Прогнозное отношение цены акций к прибыли за 2026 год, P/E, составляет 12,1 против более высокого значения за 2025 год. Разница достигает 31%. Отношение стоимости бизнеса к EBITDA за 2026 год, EV/EBITDA, оценивается в 6,4 — на 23% ниже прошлогоднего уровня. По оценке Freedom Broker, это оставляет пространство для роста котировок при благоприятной динамике газового рынка. За месяц акции EQT снизились на 10,4%, за квартал — на 6%. Капитализация, указанная при подготовке инвестиционной идеи, составляла около $30,58 млрд.

Объем продаж вырос, но прибыль снизилась

Во втором квартале 2026 года объем продаж EQT увеличился на 11,6% год к году, до 634 млрд кубических футов газового эквивалента. Компания превысила верхнюю границу собственного прогноза благодаря высокой производительности скважин, оптимизации давления в системе и меньшему, чем ожидалось, ограничению добычи из-за цен.

При этом средняя реализованная цена снизилась на 5,7%, до $2,65 за тысячу кубических футов газового эквивалента. Чистая прибыль, приходящаяся на EQT, сократилась на 73,1%, до $211 млн, а прибыль на акцию — с $1,30 до $0,34.

Скорректированная чистая прибыль снизилась на 10,6%, до $244 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,39 против $0,45 годом ранее. В то же время скорректированная EBITDA, приходящаяся на EQT, выросла на 3,3%, до $1,067 млрд. Удельные операционные затраты уменьшились с $1,08 до $1,03 за тысячу кубических футов газового эквивалента. Капитальные расходы составили $666 млн — на 9% ниже нижней границы прогноза компании, хотя и выше прошлогодних $554 млн.

Свободный денежный поток увеличился на 37,5%

Операционный денежный поток во втором квартале снизился на 15,6% год к году, до $1,048 млрд. Однако скорректированный операционный денежный поток, приходящийся на EQT, увеличился с $794 млн до $1,014 млрд. Свободный денежный поток, приходящийся на компанию, вырос на 37,5%, до $330 млн. Таким образом, снижение отчетной чистой прибыли сопровождалось улучшением скорректированных показателей денежной генерации.

К концу июня общий долг составил $5,7 млрд против $7,8 млрд на конец 2025 года, чистый долг — $5,5 млрд против $7,7 млрд. Запас ликвидности достиг примерно $3,6 млрд. После завершения квартала компания дополнительно погасила долговые обязательства на $115 млн.

EQT повышает прогноз добычи и расширяет долгосрочные продажи

После сильных операционных результатов EQT увеличила прогноз годового объема продаж примерно на 90 млрд кубических футов газового эквивалента, до диапазона 2,375–2,450 трлн. Одновременно компания снизила прогноз годовых капитальных расходов на $25 млн.

Аналитика Freedom

В июле 2026 года эксперты Freedom Broker начали аналитическое покрытие EQT с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $79. Тогда основными аргументами были расширение экспорта СПГ, низкая себестоимость добычи и приобретение энергокомпания Olympus Energy за $1,8 млрд в 2025.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.