Freedom: для устойчивого роста Cerebras нужны новые заказы, а не только поддержка Альтмана

Акции Cerebras Systems (CBRS) выросли более чем на 6% на предварительных торгах 5 октября после публичного подтверждения партнерства со стороны главы OpenAI Сэма Альтмана. Cerebras предоставляет вычислительные мощности для работы моделей OpenAI, помогая ускорить генерацию ответов. Заявление Альтмана ослабило опасения инвесторов относительно продолжения сотрудничества. Однако аналитик Freedom Владимир Чернов считает, что для устойчивого восстановления котировок нужны новые заказы и улучшение финансовых результатов.

Cerebras – американский разработчик специализированных процессоров и вычислительных систем для искусственного интеллекта. Ее оборудование используется для обучения нейросетей и обработки запросов к уже работающим моделям. Компания конкурирует с Nvidia на рынке вычислительной инфраструктуры для ИИ.

Поддержка OpenAI помогла акциям отскочить

Альтман подтвердил, что Cerebras остается близким партнером OpenAI и компании продолжают совместную работу над повышением скорости ИИ-систем. После этого бумаги Cerebras прибавили на предварительных торгах до 6,1%.

По оценке Чернова, заявление дало котировкам краткосрочный импульс, но не означает, что OpenAI откажется от графических процессоров Nvidia для новых моделей. Эти процессоры позволяют выполнять множество вычислений одновременно и широко используются в системах искусственного интеллекта.

Аналитик напоминает, что недавнее падение акций Cerebras примерно на 20% было связано с опасениями потери заказов. Подтверждение партнерства частично снимает тревогу, однако само по себе не показывает, сколько дополнительной выручки получит компания.

Для продолжения роста важны контракты и рентабельность

Чернов считает, что без конкретных сообщений о расширении сотрудничества или улучшении рентабельности отскок может быстро завершиться. Инвесторам важно оценивать не только спрос на технологии Cerebras, но и способность компании превращать его в прибыль.

По мнению аналитика, высокая оценка акций и конкуренция с Nvidia сохраняют риск резких колебаний котировок. Более убедительными основаниями для устойчивого роста станут увеличение заказов, рост выручки и повышение доли прибыли в продажах.

Зависимость от крупных клиентов остается риском

Ранее Freedom Broker разбирал итоги выхода Cerebras на биржу и риски ее бизнес-модели. В майском обзоре отмечалось, что компания привлекла $5,55 млрд при размещении акций по $185, а к выходу на биржу заключила контракт с OpenAI на $10 млрд.

При этом, по данным того обзора, 99% доходов Cerebras формировали всего два клиента. Такая концентрация делает результаты чувствительными к решениям крупнейших заказчиков. Именно поэтому сообщения о сотрудничестве с OpenAI способны вызывать сильную реакцию акций, а подтверждение новых контрактов остается важным условием укрепления доверия инвесторов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.