Freedom: сильные отчеты компаний не удержали S&P 500 от снижения

Сильные результаты отдельных компаний и устойчивый спрос на ИИ-чипы не предотвратили снижение американского рынка в первой половине октября. В инвестиционном обзоре №356 аналитики Freedom выделяют среди ключевых событий ускорение инфляции, ухудшение потребительских настроений и отсутствие новых ориентиров по ставке ФРС. С 6 по 16 октября S&P 500 опустился с 7819 до 7659 пунктов.

Подробнее читайте в новом двухнедельном обзоре финансовых рынков от аналитиков Freedom.

Инфляция оказалась выше ожиданий

Одним из важных событий периода стала публикация данных о потребительских ценах в США 14 октября. Базовый индекс CPI за сентябрь, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,33% месяц к месяцу при консенсус-прогнозе 0,2%, согласно обзору Freedom.

В годовом выражении базовая инфляция составила 2,6%, а общий индекс потребительских цен увеличился на 3,7%. В выступлении 16 октября глава ФРС Кевин Уорш не дал ориентиров относительно дальнейших корректировок процентной ставки и подчеркнул приоритет ценовой стабильности.

Потребительские настроения ухудшились

Опубликованный 9 октября предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета снизился до 46,3 пункта. Рынок ожидал показатель на уровне 47,6 пункта. Оценка текущих условий обновила исторический минимум. В обзоре это связывают с высокими ценами и дорогим долгом. Показатель отражает восприятие потребителями своего финансового положения и ситуации в экономике.

Johnson & Johnson и TSMC отчитались лучше прогнозов

На корпоративном уровне аналитики выделили результаты Johnson & Johnson (JNJ), опубликованные 13 октября. Компания превысила ожидания за III квартал благодаря росту продаж новых препаратов. Ее выручка в США увеличилась на 9,1%, за пределами страны — на 1,5%.

Еще одним заметным событием стала отчетность Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), представленная 15 октября. Благодаря высокому спросу на ИИ-чипы результаты производителя полупроводников оказались лучше консенсуса. Прогноз выручки компании также превысил средние ожидания рынка.

Как менялся S&P 500

В начале рассматриваемого периода, 6 октября, S&P 500 находился на отметке 7819 пунктов. После снижения до 7765 пунктов 8 октября индекс восстановился до 7812 пунктов 9 октября. Затем движение вновь стало отрицательным: 13 октября показатель составил 7805 пунктов, 14 октября — 7719 пунктов. После частичного восстановления до 7744 пунктов 15 октября индекс завершил 16 октября на уровне 7659 пунктов.

В обзоре Freedom этот период представлен сочетанием сильных корпоративных новостей и менее благоприятных макроэкономических сигналов: результаты компаний превосходили прогнозы, тогда как инфляция оказалась выше ожиданий, а потребительские настроения ухудшились.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.