Freedom: коррекция Applied Materials открыла возможность для покупки 

Аналитики Freedom предлагают покупать акции Applied Materials (AMAT) после недавней коррекции с целевой ценой $470 на горизонте до 27 декабря 2026 года. От индикативной цены входа $408,60 потенциал роста составляет 15,0%. Эксперты считают, что опасения инвесторов не отменяют сильного спроса на оборудование для производства чипов, который подтверждают результаты участников отрасли и инвестиционные планы их клиентов.

Чем занимается Applied Materials

Applied Materials — один из крупнейших производителей оборудования для полупроводниковой промышленности. Ее системы используются при нанесении материалов, травлении, полировке и контроле технологических процессов при выпуске процессоров и микросхем памяти.

Усложнение чипов, развитие памяти для искусственного интеллекта и новых способов объединения компонентов расширяют потребность в оборудовании компании.

Спрос на оборудование остается сильным

Главный аргумент Freedom — комментарии производителей оборудования и поставщиков компонентов указывают на продолжение инвестиционного цикла. Lam Research (LRCX) 21 октября сообщила о росте выручки на 54% год к году, до рекордных $8,2 млрд. По предварительной оценке компании, рынок оборудования для обработки полупроводниковых пластин — WFE — может увеличиться примерно со $155 млрд в 2026 году до более чем $200 млрд в 2027-м.

ASML (ASML) 14 октября отметила, что клиенты повышают прогнозы спроса на фоне инвестиций в ИИ. Некоторые заказчики намерены размещать заказы уже на 2029–2030 годы, тогда как в 2027–2028 годах производственных мощностей может не хватить для удовлетворения всего спроса.

Дополнительный сигнал поступил от Ultra Clean Holdings (UCTT), около 60% выручки которой приходится на Applied Materials и Lam Research. Компания 27 октября отчиталась о росте выручки на 49% год к году, до рекордных $759 млн. На IV квартал она прогнозирует увеличение еще на 9% последовательно и также ожидает объем рынка WFE выше $200 млрд в 2027 году.

Прогнозы отрасли могут быть пересмотрены вверх

По данным отраслевой ассоциации SEMI, мировые продажи полупроводникового оборудования во II квартале 2026 года выросли на 23% год к году, до рекордных $40,5 млрд.

Июльский прогноз SEMI предполагал увеличение продаж WFE на 23%, до $143,9 млрд, в 2026 году и еще на 22% в 2027-м. В октябрьском обзоре ассоциация ожидает двузначного роста расходов на оборудование для фабрик, работающих с 300-миллиметровыми пластинами, вплоть до 2029 года — до $227 млрд.

Аналитики Freedom обращают внимание, что прогноз SEMI на 2027 год — около $175 млрд по их расчетам — ниже ориентиров Lam Research и Ultra Clean Holdings. Это создает возможность для его повышения.

По мнению экспертов, временный дефицит компонентов, ставший одним из поводов для распродажи акций, не меняет фундаментальную картину спроса. Рост затрат на строительство фабрик в 2027 году на 33%, ожидаемый SEMI, должен ослабить дефицит чистых помещений — специальных производственных зон с контролируемым уровнем загрязнения.

После падения на 31% появились признаки восстановления

С 5 октября акции Applied Materials снизились на 31% — с $542 до $376. В обзоре Freedom это связывают с отсутствием прогноза WFE на 2027 год на SEMICON West, комментариями Lam Research о дефиците компонентов и опасениями за устойчивость инвестиций в ИИ.

После тестирования зоны поддержки $373–377 бумаги отскочили на 6%. По итогам торгов 27 октября индекс относительной силы RSI вырос с 25 до 34 пунктов, выйдя из зоны перепроданности. Другие технические индикаторы также показали улучшение динамики.

Аналитики рассматривают эти изменения как признаки завершения коррекции. Пробой сопротивления $406–409, по их оценке, подтвердит разворот и откроет путь к скользящим средним в диапазоне $443–463.

Условия инвестиционной идеи

Целевая цена Applied Materials в новой двухмесячной идее составляет $470 при индикативной цене входа $408,60. Аналитики рекомендуют установить стоп-лосс на уровне $370 и ограничить размер позиции 2% портфеля. Риск идеи оценивается как высокий.

Ближайшими катализаторами могут стать отчет Applied Materials за IV квартал 2026 финансового года 12 ноября и декабрьский прогноз SEMI. В отчетности эксперты ожидают ориентиров на 2027 год.

Последние результаты Applied Materials

Во III квартале 2026 финансового года выручка Applied Materials достигла рекордных $9,12 млрд, увеличившись на 25% год к году с $7,30 млрд. Чистая прибыль выросла на 43%, до $2,54 млрд с $1,78 млрд. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 41%, до рекордных $3,50, а скорректированная операционная маржа расширилась с 30,7% до 34,0%.

Компания получила $3,04 млрд операционного денежного потока и направила акционерам $860 млн: $440 млн на обратный выкуп акций и $420 млн на дивиденды. В августовском материале Freedom сохранял рекомендацию «Покупать» с целевой ценой $664. Октябрьская публикация представляет отдельную инвестиционную идею с двухмесячным горизонтом и целью $470.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.