Freedom начал покрытие MNTN с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $16,50

Переход зрителей и рекламных бюджетов от традиционного телевидения к потоковым видеосервисам создает возможности для роста MNTN (MNTN), считают аналитики Freedom Broker Сакен Исмаилов и Егор Толмачев. Они начали аналитическое покрытие компании с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой $16,50 за акцию. Это примерно на 75% выше цены $9,41, использованной в отчете от 3 ноября.

MNTN управляет платформой, которая позволяет малому и среднему бизнесу самостоятельно размещать рекламу на подключенных к интернету телевизорах. Сервис объединяет подбор аудитории, закупку показов и оценку результатов: рекламодатели могут отслеживать, привела ли кампания к посещениям сайта и покупкам. Автоматизация упрощает выход на телевидение для компаний, которые раньше продвигали товары преимущественно через поисковые системы и социальные сети.

Новые рекламодатели расширяют клиентскую базу

По данным, приведенным в отчете Freedom, за 12 месяцев по 30 июня 2026 года платформой воспользовались 4225 рекламодателей – на 39,9% больше, чем годом ранее. Около 95% клиентов прежде не размещали рекламу на подключенном телевидении. Поэтому MNTN может расти за счет привлечения новых для этого канала компаний, а не только переманивания клиентов у конкурентов.

Дополнительную поддержку оказывает расширение самого рынка. Согласно оценкам, использованным аналитиками, расходы на рекламу на подключенном телевидении в США могут увеличиться с $31,5 млрд в 2025 году до $60,9 млрд к 2030-му. Это соответствует среднегодовому росту примерно на 14%.

Другой источник роста – увеличение бюджетов действующих клиентов. Если кампании обеспечивают нужную отдачу, рекламодатели могут чаще размещать ролики, продвигать новые продукты и расширять охват аудитории.

Автоматизация должна поддержать рентабельность

MNTN развивает инструменты, которые сокращают затраты времени на подготовку и запуск рекламы. Упрощенная версия платформы MNTN Express предназначена для небольших компаний, а QuickFrame AI позволяет создавать и редактировать рекламные видео с помощью искусственного интеллекта.

В инвестиционном сценарии Freedom эти решения помогают привлекать клиентов и увеличивать их расходы на платформе. При этом развитие бизнеса не требует пропорционального расширения штата и других операционных затрат.

Аналитики прогнозируют рост выручки MNTN на 21,5% в 2026 году, до $352,5 млн. В 2027 году она может достичь $415,9 млн, а в 2028-м – $478,3 млн. Рентабельность по скорректированной EBITDA, отражающей прибыль до процентов, налогов, амортизации и ряда корректировок, по прогнозу Freedom, повысится с 23,4% в 2025 году примерно до 37% к 2030-му. Это близко к долгосрочному ориентиру менеджмента в 35–40%.

Какие риски учитывает Freedom

Основные риски – высокая конкуренция, давление на цены рекламных услуг и возможное замедление привлечения клиентов. Почти все рекламодатели не имеют обязательств поддерживать определенный объем расходов, поэтому могут оперативно сокращать бюджеты.

Ужесточение правил использования персональных данных также способно снизить точность подбора аудитории и оценки результатов рекламы. Если клиентам станет сложнее измерять отдачу от кампаний, это может ограничить рост их расходов.

Целевая цена $16,50 рассчитана как среднее двух оценок: стоимости будущих денежных потоков и сравнения с аналогичными компаниями. Freedom считает, что ожидаемое расширение бизнеса и повышение рентабельности оправдывают рекомендацию «Покупать».

Как MNTN вышла на биржу

Ранее Freedom Broker сообщал о биржевом дебюте MNTN. В мае 2025 года компания и ее акционеры разместили 11,7 млн акций по $16, привлекши в общей сложности $187,2 млн. В начале первых торгов котировки поднялись до $21. Теперь внимание аналитиков сосредоточено на способности MNTN превращать расширение клиентской базы в устойчивый рост прибыли.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.