Freedom: спрос со стороны ИИ поддержит атомный сектор, но после ралли возможна коррекция

Рост потребности дата-центров в электроэнергии поддерживает интерес к атомной энергетике, однако после резкого скачка котировок возможна частичная фиксация прибыли, считает аналитик Freedom Broker Владимир Чернов. По его оценке, в ближайшие недели бумаги сектора могут прибавить еще 5–10%, но движение будет сопровождаться высокой волатильностью.

Какие акции участвовали в ралли

По итогам торгов 6 ноября акции Oklo (OKLO) выросли почти на 23%. Бумаги Centrus Energy, NuScale Power, X-Energy и Nano Nuclear Energy прибавили от 15% до 17%, а Vistra – около 11%. Одним из поводов для роста стала квартальная отчетность. Убытки Oklo и NuScale оказались меньше ожиданий аналитиков. Компании также сообщили о продвижении своих проектов.

Oklo разрабатывает малые атомные электростанции и технологии переработки ядерного топлива. NuScale Power занимается проектированием малых модульных реакторов – энергоблоков меньшей мощности по сравнению с традиционными крупными реакторами. Их инвестиционные перспективы во многом зависят от перехода от разработки к коммерческой эксплуатации.

Почему инвесторы делают ставку на атомную энергетику

Чернов связывает интерес к отрасли с расширением инфраструктуры искусственного интеллекта. Работа центров обработки данных требует значительных объемов электроэнергии, поэтому инвесторы ищут компании, способные обеспечить растущий спрос.

Положительный эффект может распространяться на разные части отрасли: производителей электроэнергии, поставщиков ядерного топлива и разработчиков реакторов. По мнению аналитика, это способно поддержать и более широкий американский фондовый рынок.

Однако финансовое положение участников сектора существенно различается. Действующие электростанции уже получают доход от продажи энергии, тогда как многие перспективные проекты еще требуют крупных вложений до начала коммерческой работы.

После скачка котировок возрастает риск фиксации прибыли

Однодневный рост на 15–23% повышает вероятность того, что часть инвесторов решит продать бумаги и зафиксировать прибыль, отмечает Чернов. Поэтому устойчивый интерес к атомной энергетике не исключает краткосрочных откатов.

Основная неопределенность связана со сроками и стоимостью реализации проектов. Если строительство, получение разрешений или привлечение финансирования затянутся, ожидания будущих доходов могут быть пересмотрены.

Прогноз дополнительного роста на 5–10% аналитик рассматривает как краткосрочный сценарий для бумаг сектора, а не как гарантированный результат для каждой компании.

Интерес распространяется и на ядерное топливо

Ранее Freedom Broker рассматривал перспективы Standard Nuclear, специализирующейся на топливе для перспективных реакторов, включая малые модульные установки. Аналитики отмечали, что такие проекты следует оценивать с учетом долгосрочных факторов развития отрасли.

Текущее ралли отражает ожидания будущего спроса. Для его продолжения компаниям предстоит подтверждать эти ожидания контрактами, соблюдением графиков и продвижением к коммерческим поставкам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.