Freedom Broker снизил целевую цену акций A10 Networks до $36 и сохранил рекомендацию «Покупать»

Рост продаж корпоративным клиентам помог A10 Networks (NYSE: ATEN) превзойти ожидания Freedom Broker по выручке и прибыли за III квартал 2026 года. Аналитик Алмас Альмаганбетов повысил прогнозы выручки и чистой прибыли на 2026 и 2029 годы. При этом он снизил целевую цену акций с $38 до $36 из-за снижения рыночных оценок компаний отрасли и сохранил рекомендацию «Покупать». Новый ориентир примерно на 25% выше цены $28,74, использованной в отчете от 12 ноября.

A10 Networks – американский поставщик оборудования и программного обеспечения для управления сетевым трафиком и защиты приложений. Ее решения помогают распределять нагрузку между серверами и защищать сервисы от сетевых атак.

Корпоративные продажи почти удвоились

Согласно квартальной отчетности A10 Networks, выручка выросла на 22,6% год к году, до рекордных $91,5 млн, при прогнозе Freedom Broker в $83,4 млн. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась примерно на 35%, до $0,31, против ожидаемых $0,29.

Выручка от продажи продуктов выросла на 32%, до $58,5 млн. По оценке Альмаганбетова, расширение продаж корпоративным клиентам снижает зависимость компании от крупнейших заказчиков, при этом партнерство с Microsoft остается важным для бизнеса. Среди направлений роста аналитик выделяет A10 Defend, решения для защиты сетей от атак, и AI Firewall, который помогает контролировать трафик приложений и систем на основе ИИ.

Почему целевая цена снизилась при улучшении прогнозов

Руководство A10 Networks повысило прогноз роста выручки на 2026 год с 12–14% до примерно 16% и теперь ожидает скорректированную прибыль на акцию в диапазоне $1,08–1,10. К 2029 году компания рассчитывает довести годовую выручку до $500 млн за счет развития собственного бизнеса, а скорректированную прибыль на акцию – до $2.

Несмотря на улучшение финансовых прогнозов, Freedom Broker снизил целевую цену: сопоставимые компании в сегменте инфраструктуры ИИ и центров обработки данных теперь оцениваются рынком дешевле относительно их финансовых показателей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.