Двухнедельный обзор фондовых рынков №346. На зеленой волне

Freightos (CRGO) — цифровая платформа для организации международных грузоперевозок с единой системой бронирования, ценообразования и управления поставками. Инвестпривлекательность компании обеспечивает процесс цифровизации мировой логистики, которая до сих пор остается одной из наименее автоматизированных отраслей. Ключевым драйвером роста бизнеса выступает платформа WebCargo, за счет которой компания наращивает объемы бронирований, расширяет сеть перевозчиков, развивает экосистему, объединяющую аналитику, расчет тарифов и управление грузопотоками. Улучшению финансовых показателей Freightos способствует внедрение ИИ-инструментов для прогнозирования рисков и оптимизации цепочек поставок. Достижение безубыточности планируется за счет контроля расходов и улучшения операционной эффективности. Основные риски связаны с геополитической нестабильностью и вызванной этим фактором волатильностью глобальных торговых потоков.

Таргет Freedom Broker по акции CRGO на горизонте 12 месяцев — $2,6.

 

Ituran Location and Control (ITRN) — поставщик услуг мониторинга, защиты от угона и управления автопарками. Инвестпривлекательность компании обусловлена расширением клиентской базы и доминированием в Израиле и Латинской Америке. Здесь Ituran углубляет сотрудничество со страховыми компаниями, автопроизводителями и корпоративными клиентами. Ключевыми драйверами роста выступают развитие OEM-направления, партнерство со Stellantis (STLA), а также продвижение сервисов в сфере connected-car и аналитики данных. Дополнительный потенциал роста доходов компании обеспечит развитие сегментов каршеринга, обработки данных и «углеродных кредитов». Высокая рентабельность и чистая денежная позиция, а также стабильная генерация свободного денежного потока позволяет Ituran платить дивиденды и проводить buyback. Среди рисков — неблагоприятные курсовые разницы, замедление роста абонентской базы и неопределенность сроков коммерциализации.

Таргет Freedom Broker по акции ITRN на горизонте 12 месяцев — $67.

 

Dorian LPG (LPG) транспортирует сжиженный нефтяной газ (СНГ) морским путем. Ее инвестиционная привлекательность связана с благоприятной конъюнктурой в этом секторе. Из-за перебоев в поставках на фоне ближневосточного конфликта сокращается предложение и повышаются ставки фрахта. Драйверами роста для бизнеса Dorian выступает рост спроса на поставки сжиженного газа из США в Азию, а также модернизация флота и диверсификация грузов. Компания ввела в эксплуатацию современный газовоз Areion, предназначенный для транспортировки СНГ и аммиака, работающий на двух видах топлива и соответствующий всем экологическим требованиям. При этом эмитент демонстрирует высокую рентабельность, регулярно выплачивая дивиденды. Основные риски связаны с цикличностью фрахтового рынка, геополитической нестабильностью и возможным снижением ставок по мере нормализации логистики.

Таргет Freedom Broker по акции LPG на горизонте 12 месяцев — $51.

 

PrimeEnergy Resources (PNRG) занимается разведкой и добычей нефти, природного газа, а также производством СУГ в Пермском бассейне и Западном Техасе. Ее инвестпривлекательность обеспечивается устойчивым балансом без долговой нагрузки и высоким операционным рычагом к ценам на нефть и газ. В краткосрочной перспективе давление на финансовые результаты оказывает ограниченность пропускной способности инфраструктуры. На этом фоне цены реализации у компании ушли в минус, что привело к падению прибыли. Из-за сокращения буровой активности и капзатрат объемы добычи в первом квартале уменьшились. Восстановлению бизнеса будет способствовать реализация совместного с Apache Corporation бурового проекта, а также улучшение конъюнктуры на рынке газа по мере роста спроса на электроэнергию. Основные риски связаны с сохранением инфраструктурных ограничений, волатильностью цен и потенциальным размыванием долей акционеров.

Таргет Freedom Broker по акции PNRG на горизонте 12 месяцев — $160.