Двухнедельный обзор фондовых рынков №329. Пора рискнуть
LONG CALL ON ORCL
Инвестиционный тезис
Oracle (ORCL) — один из крупнейших в мире поставщиков корпоративного программного обеспечения и облачных сервисов. Компания отчиталась значительном росте объема заказов по долгосрочным контрактам, активно инвестирует в строительство центров обработки данных и расширение облачной инфраструктуры. В то же время развитие бизнеса требует крупных капитальных вложений и высокой дисциплины реализации проектов для сохранения рентабельности.
Суть идеи
Покупка опциона call со страйком $315 — это тактическая «бычья» ставка на подтверждение и реализацию позитивного прогноза в отношении облачного бизнеса Oracle. Экспирация 19 декабря оставляет задел для подтверждения исполнения контрактов и первых признаков роста маржинальности. Риск заранее ограничен уплаченной премией.
| Стратегия | Long Call |
| Тикер базового актива | ORCL |
| Рекомендация | Покупать |
| Страйк и инструмент | CALL $315 |
| Дата экспирации | 19.12.2025 |
| Текущая цена | 32,50 |
| Стоимость стратегии | $3250 |
| Греческие параметры | Дельта – 0,542 Гамма – 0,047 Вега — 0,607 Тета – -0,021 |
| Ожидаемая волатильность | 55% |
| Реализованная волатильность | 1М – 132,17% 3М – 81,43% 6М – 68,95% 12М – 57,29% |
График прибыли/убытка и контрольные точки в сделке
Параметры сделки
| Покупка | Long Call on ORCL |
| Страйки | Long CALL 315 |
| Покупка | +ORCL*FCJ315 |
| Дата экспирации | 19.12.2025 |
| Маржинальное обеспечение | $3250 |
| Цена выхода | $4500 |
| Максимальная прибыль | $Inf |
| Максимальный убыток | $(3250) |
| Ожидаемая прибыль | 38% |
| Точка безубыточности | $347,50 |
Управление позицией
Если в день экспирации, 19 декабря, цена базового актива окажется выше $315, но ниже $347,5, инвестор понесет убыток, который будет варьироваться в зависимости от фактического уровня котировки. При стоимости базового актива ниже $315 потери составят максимальные $3250. Если же цена базового актива будет выше точки безубыточности $347,5, потенциальная прибыль не ограничена, однако мы рекомендуем закрыть позицию при достижении стоимостью опциона call отметки $4500.