Двухнедельный обзор фондовых рынков №332. «Быки» переключились на бигтех
LONG CALL ON NEM
Инвестиционный тезис
Newmont Corporation (NEM) — крупнейшая публичная золотодобывающая компания с диверсифицированным портфелем активов в Северной и Южной Америке, Австралии и Африке. Компания сочетает масштаб производства с реализацией программ монетизации непрофильных активов и авторизованным выкупом акций. При высоких ценах на золото это дает прочную опору для денежного потока и возврата капитала акционерам.
Суть идеи
Покупка опциона call со страйком $82,5 на акции NEM предполагает спекулятивную «бычью» ставку на сочетание таких факторов, как высокие цены на золото, поддерживающие денежные потоки и маржу его производителей, поступления от дивестиций и программ выкупа, а также технического катализатора в виде возможного отскока фьючерса на золото от 50-дневной средней, который может привести к быстрому росту как спотовые цены на драгметалл, так и котировки компаний сектора.
| Стратегия | Long Call |
| Тикер базового актива | NEM |
| Рекомендация | Покупать |
| Страйк и инструмент | CALL $82,5 |
| Дата экспирации | 16.01.2026 |
| Текущая цена | 4,475 |
| Стоимость стратегии | $447,50 |
| Греческие параметры | Дельта – 0,451 Гамма – 0,027 Вега — 0,143 Тета – -0,043 |
| Ожидаемая волатильность | 41,64% |
| Реализованная волатильность | 1М – 62,91% 3М – 41,93% 6М – 40,25% 12М – 39,12% |
График прибыли/убытка и контрольные точки в сделке
Параметры сделки
| Покупка | Long Call on NEM |
| Страйки | Long CALL 82,5 |
| Покупка | +NEM*G1G82,5 |
| Дата экспирации | 16.01.2026 |
| Маржинальное обеспечение | $448 |
| Цена выхода | $900 |
| Максимальная прибыль | Не ограничена |
| Максимальный убыток | $(448) |
| Ожидаемая прибыль | 101% |
| Точка безубыточности | $86,98 |
Управление позицией
Если в день экспирации, 16 января 2026 года, цена базового актива окажется выше $82,5, но ниже $86,98, инвестор получит убыток, который будет варьироваться в зависимости от фактического уровня котировки. При цене базового актива ниже $82,5 убыток достигнет максимальных $448. Если же стоимость базового актива поднимется выше точки безубыточности $86,98, потенциальная прибыль будет не ограничена, однако мы рекомендуем закрыть позицию при достижении опционом call отметки $900.