Двухнедельный обзор фондовых рынков №336. Выбор вектора

 

Evolution Petroleum Corporation (EPM) — нефтегазовая компания, генерирующая 100% выручки в США. Ее добычные активы представлены неоперационными долями. Таким образом, объемы капитальных затрат и объемы добычи, а также другие ключевые параметры бизнеса определяют операторы — партнеры компании. Инвестиционный потенциал в акциях EPM во многом связан с потенциальным ростом цен на природный газ при прогнозируемом Минэнерго США увеличением экспорта в 2026-м на 9,5%. Поддержку стоимости углеводородного сырья окажут санкции США против России, атаки украинских БПЛА на ее инфраструктуру и борьба против ее теневого флота, а также санкции в отношении нефтегазовой отрасли Ирана. Поддержку котировкам EPM оказывает и то, что в зимний период спрос и цены на природный газ достигают пиковых значений на фоне отопительного сезона в Северном полушарии.
Таргет Freedom Broker по акции EPM на горизонте 12 месяцев — $5,8.

 

Carter Bankshares (CARE) — банк, ведущий деятельность в Вирджинии и Северной Каролине. С января по сентябрь 2025 года объем кредитования у Carter Bankshares увеличился на 7,8% г/г. Демографическая ситуация в регионах присутствия банка способствует стабильному росту спроса на недвижимость и кредитные продукты. Уникальное предложение Lifetime Free Checking позволяет поддерживать стабильную базу депозитов. 15% активов Carter Bankshares составляют беспроцентные вклады, что оптимизирует стоимость фондирования. Статус финансового холдинга (FHC) и экспансия в Южную Каролину обеспечивают диверсификацию выручки. По итогам третьего квартала 2025 года чистая процентная маржа (NIM) эмитента достигла 2,8%. Рост выручки в 2025-м и 2026 году прогнозируется на уровне 14,5% и 18,3% соответственно. Формально высокий уровень неработающих кредитов (NPL: 6,74%) на 88,4% обусловлен одной коммерческой ссудой. Без ее учета показатель равняется 0,78%.
Таргет Freedom Broker по акции CARE на горизонте 12 месяцев — $23.

 

Gambling.com Group Limited (GAMB) специализируется на привлечении пользователей на платформы онлайн-гемблинга. Основной бизнес компании формирует и монетизирует аудиторию для веб-казино и букмекеров благодаря наличию более 50 сайтов и премиальных доменных имен. Gambling.com предоставляет чистую экспозицию на легализацию онлайн-гемблинга в США. Благодаря высокомаржинальной бизнес-модели компания может напрямую извлекать выгоду из масштабных маркетинговых бюджетов, сопровождающих поэтапную легализацию онлайн-ставок в США. Интегрированное внутреннее ИТ-решение позволяет оперативно осваивать новые рынки и эффективно монетизировать трафик на основе данных. Ключевой краткосрочный катализатор роста бизнеса — запуск онлайн-ставок на спорт в штате Миссури. Прогнозы выручки компании в 2026 году будут зависеть от трафика и расширения базы клиентов (NDC).
Таргет Freedom Broker по акции GAMB на горизонте 12 месяцев — $8,5.

 

Butterfly Network (BFLY) — разработчик и производитель портативных полупроводниковых устройств для ультразвуковой диагностики. Значительный рост продаж датчиков iQ3 и расширение корпоративного сегмента был обеспечен внедрением ИИ-инструментов и предоставлением ПО по подписке. В 2026 году компания планирует запустить платформу iQ4, а также стационарную систему для радиологии, продолжив разработку носимых девайсов для дистанционного мониторинга пациентов. В дальнейшем появление флагманского чипа iQ X пятого поколения позволит ускорить обработку сигналов в 20 раз. Butterfly оптимизирует операционные расходы за счет синергии аппаратного и программного обеспечения. По прогнозу, выручка компании в четвертом квартале 2025-го вырастет на 17% за счет подписок на ИИ-сервисы. Текущие темпы коммерциализации iQ3 и расширение экосистемы создают устойчивый фундамент для масштабирования бизнеса.
Таргет Freedom Broker по акции BFLY на горизонте 12 месяцев — $5.