Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 в пятницу вырос на 0,7% после выхода слабого отчёта по рынку труда США, что в текущих условиях играет на руку рынку. В сентябре экономика создала лишь 29 тыс. рабочих мест вне сельского хозяйства при ожиданиях около 90 тыс. Уровень безработицы повысился с 4,1% до 4,2%, а данные за предыдущие месяцы были пересмотрены вниз. Отчёт ослабил опасения скорого повышения ставки ФРС: вероятность её сохранения в октябре выросла примерно до 80%. Однако ожидания дальнейшего ужесточения политики сохранились, а доходность 10-летних гособлигаций США после первоначального снижения вновь поднялась до 5,28%. Таким образом, восстановление акций пока не сопровождается устойчивым улучшением ситуации на долговом рынке. В Европе основные индексы прибавили 0,3–1,2%. При этом собственная инфляционная статистика оказалась хуже прогнозов: годовая инфляция в еврозоне ускорилась с 3,2% до 3,8% при ожиданиях 3,6%. Основной вклад внесло удорожание энергоносителей, а базовый показатель повысился с 2,4% до 2,5%. Это сохраняет давление на ЕЦБ в пользу дальнейшего повышения ставок. На выходных ОПЕК+ согласовала сохранение целевых уровней добычи на ноябрь. Сегодня утром азиатские рынки умеренно растут, за исключением японского Nikkei 225. Нефть немного снижается, до $101,4 за баррель. Фьючерсы на индекс S&P 500 теряют 0,1%.
Индекс KASE. KASE в пятницу вырос на 0,7%, восстановившись после снижения днём ранее. Рост был широким: почти все бумаги представительского списка подорожали, за исключением Народного банка, который завершил сессию практически без изменений. С технической точки зрения позитивным моментом стал пробой вверх локального нисходящего тренда на повышенных объёмах. Здесь также можно отметить корреляцию индекса KASE с курсом USDKZT: с начала августа котировки движутся в схожем направлении, что указывает на то, что укрепление тенге оказывало негативное влияние на индекс. Сегодня мы ожидаем продолжения роста благодаря удачному закрытию пятничной сессии у ГДР и ADS.
Акции индекса. Air Astana стала лидером роста, прибавив 2,8%, до 683,84 тенге. При этом её ГДР на LSE остались на уровне $6,02, то есть сопоставимого движения в Лондоне не произошло. «КазТрансОйл» подорожал на 2,2%, до 1322 тенге, заметно опередив остальные нефтяные бумаги. Сегодня мы ожидаем, что в плюсовую зону выйдут и такие крупные бумаги, как HSBK, KSPI и KZAP, поскольку в пятницу они показали неплохой рост на зарубежных площадках. Поскольку их вес в индексе выше, чем у выросших Air Astana и «КазТрансОйла», можно ожидать продолжения роста рынка. Народный банк прибавил 2,9%, оттолкнувшись от 100-дневной скользящей средней и отыграв половину потерь четверга. Kaspi за счёт роста на 2,2% удержал важные уровни поддержки и даже остался внутри восходящего канала. Пробой локальной нисходящей трендовой линии пока не подтверждён, однако в случае продолжения роста у котировок будет значительный локальный потенциал, поскольку сейчас они находятся у нижней границы восходящего канала.
Валюта. USDKZT растёт третью сессию подряд и сегодня достигает 450,5 тенге. Отскок произошёл после достижения нашей цели на уровне 439 тенге. Сильные уровни сопротивления находятся в районе 454–455 тенге.