Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера снизился на 0,7%. Рынок акций продолжает испытывать давление со стороны облигационного рынка, который остается слабым на фоне инфляционных рисков, вызванных дорогой нефтью и сохранением ставок ФРС на высоком уровне. Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до максимума почти за два десятилетия, поскольку опасения инвесторов относительно ускорения инфляции усилили распродажи на мировых долговых рынках. В соседней Канаде апрельская инфляция ускорилась до 2,8%, что стало максимумом за два года. Citi заявила, что рынки, вероятно, переключат внимание на тестирование уровня 5,5% по доходности. Доходность 10-летних облигаций США достигла 4,67% — максимума с января 2025 года. Сегодня после закрытия торгов внимание инвесторов будет сосредоточено на отчетности Nvidia за первый квартал. Примечательно, что технологический сектор, ранее опережавший рынок, сейчас продолжает снижаться быстрее остальных, хотя, по данным BofA, управляющие фондами в этом месяце увеличили вложения в акции до рекордных уровней. На геополитическом фронте Трамп пригрозил возобновить удары по Ирану в ближайшие дни в рамках попыток добиться соглашения о прекращении конфликта. Тем временем НАТО обсуждает возможность сопровождения судов через Ормузский пролив, если этот ключевой водный путь не будет открыт к началу июля. В Европе индексы показали умеренный рост. Представитель ЕЦБ Иоахим Нагель выступил с жесткими комментариями, заявив, что регулятору, вероятно, придется принять меры в отношении процентных ставок на фоне широкого роста инфляции. В Азии с утра настроения остаются негативными. Brent торгуется на уровне $111,6 за баррель. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,15%.
Индекс KASE. KASE вчера вырос на 1,2%. На наш взгляд, это был технический отскок локально перепроданного рынка, поскольку 18 мая котировки индекса опускались до отметки 29,9 по индикатору RSI. Таким образом, индекс вернулся к предыдущим позициям и вновь закрепился выше важных локальных уровней поддержки.
Акции индекса. Сильнее всего отскочили вверх акции Народного банка, тем самым отыграв часть потерь, понесенных после публикации квартального отчета. Однако бумаги по-прежнему остаются в нисходящем тренде с момента дивидендной отсечки и потенциально могут восстановиться как минимум до отметок 400 и 408 тенге в пределах широкого бокового канала. Помимо этого, в рост вновь перешли акции Kaspi и продолжают укрепляться на текущей сессии. На Nasdaq бумаги постепенно восстанавливаются в направлении максимумов 20 апреля. ГДР Казатомпрома закрылись нейтрально, несмотря на продолжающееся снижение уранового сектора. Акции KEGOC выросли на 1,3% после нашей вчерашней обновленной рекомендации к покупке на фоне сильного отчета. Продолжают постепенно восстанавливаться и акции Казтрансойла, которые вышли на максимумы с 13 апреля.
Валюта. Доллар вчера закрылся чуть выше отметки 470 тенге, успев неудачно протестировать 50-дневную скользящую среднюю. Сегодня картина по USDKZT практически не меняется. Рубль к доллару с утра укрепляется до максимумов с февраля 2023 года.