Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на пятничной сессии на 0,5% на сниженных объёмах торгов из-за технического сбоя на Чикагской товарной и фьючерсной бирже. Сообщается, что объём торгов был более чем на 25% ниже 30-дневного среднего к закрытию торгов в пятницу в 13:00 по местному времени. Несмотря на это, котировки поднялись выше локальной нисходящей трендовой линии, указывая на восстановление рынка. Напомним, что последние 5 сессий (или ровно одну неделю) рынок США непрерывно рос и прибавил 4,7%. Данный рост был самым большим недельным показателем за последние пять месяцев. В Европе торговля была умеренной, котировки основных индексов выросли на 0,2–0,3%. Сегодня с утра фьючерсы на индекс S&P 500 показывают первое снижение рынка после длинной серии роста. Котировки E-mini futures теряют сразу 0,7%. Индексы в Китае и Гонконге растут на 0,6–0,9%. В ноябре производственная активность в Китае улучшилась, но по-прежнему снижается, продлевая серию спадов до рекордного уровня. В Японии Nikkei 225 упал на 1,9% после того, как глава ЦБ Японии Уэда дал ясный намёк на то, что его совет директоров может вскоре повысить процентные ставки, подчеркнув возможность принятия такого решения на декабрьском заседании. Нефть в пятницу упала ещё на 1%, показав снижение четвёртый месяц подряд. Сегодня котировки Brent растут до $63,5 после того, как ОПЕК+ подтвердила, что сохранит планы по приостановке роста добычи в первом квартале.
Облигации. Доходность 10-леток США выросла впервые после пяти сессий.
Индекс KASE. KASE рос в течение четырёх сессий, но не дотянул до результатов доходности американских индексов. В пятницу KASE показал первое снижение после серии роста, давая намёк на паузу.
Акции индекса. Наибольший рост и наиболее интересное движение в пятницу было за ADS Kaspi, которые подскочили на 4,5%. Котировки закрылись выше максимумов 27–28 октября и оказались на максимумах с 8 октября. Это можно считать выходом из боковой консолидации, однако есть факторы против – ADS не закрылись на максимумах сессии и лишь немного превысили прежние локальные максимумы. Кроме того, стоит учесть не самые лучшие показатели фьючерсов на индексы S&P 500 сегодня с утра. К началу торгов ситуация может поменяться, поэтому прогноз на закрепление пробоя пока не очевиден. Сегодня с открытием торгов на местном рынке Народный банк отыгрывает пятничное снижение на 1,5%. Наибольшее, но умеренное снижение пока за Казтрансойлом. Мы обновили целевую цену по бумагам до 1190 тенге, умеренно позитивно оценив последний отчёт за 3-й квартал. Квартальная выручка выросла и достигла новых рекордов на фоне роста тарифов при восстановлении объёмов транспортировки нефти в отдельном третьем квартале. В итоге компания вновь показала рост чистой прибыли, которая в годовом выражении достигла 128 тенге на акцию. В последний раз чистая прибыль была такой высокой в 2021 году.
Валюта. Доллар откупили в пятницу, когда он пытался опуститься ниже отметки в 510 тенге. Сегодня с утра валюта США прибавляет скромные 0,2% и торгуется по 513,8 тенге.