Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Американские индексы в четверг закрылись около нуля, отыграв большую часть утреннего снижения: S&P 500 и Nasdaq завершили день без изменений, а Dow потерял 0,3%. Давление по- прежнему создавали облигации: доходность 30-летних казначейских бумаг поднялась до максимума с 2004 года, а 10-летних держится у пиков 2007 года. Представители ФРС, включая главу ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, допустили еще одно повышение ставки до конца года, и рынок оценивает вероятность такого шага уже в октябре почти в 70%. Отскок начался после сообщения Reuters о том, что США и Иран обсуждают поэтапную сделку: Тегеран откроет Ормузский пролив, а Вашингтон снимет блокаду. Нефть при этом подорожала примерно на 2%, и Brent поднималась выше $105 на фоне жесткой риторики Тегерана. Meta прибавила 4% на планах монетизации ИИ- агента Muse, а Oracle подешевел после сообщений о форс-мажоре по проекту дата-центра. В Европе Stoxx 600 снизился на 0,2% под давлением высоких доходностей и заявлений КСИР о том, что Ормузский пролив не вернется к прежнему режиму. Саммит Трампа и Си начался с примирительных заявлений китайской стороны, а Бессент объявил о продлении торгового перемирия до 10 января. С утра азиатские рынки торгуются разнонаправленно: Nikkei растет на 1,3%, Hang Seng снижается почти на 1,7%, а рынки Китая и Кореи закрыты на праздники. Фьючерсы на индексы США близки к нулевому росту.
Индекс KASE. KASE в четверг показал снижение на 0,9%, что было вполне ожидаемым после падения расписок на международных рынках. Наиболее сильное падение показали акции Kaspi.kz, Казатомпрома и Air Astana, на которые в том числе давило дальнейшее укрепление тенге. Индекс KASE снизился к локальной трендовой поддержке, где можно ждать появления покупателей.
Акции индекса. Акции Kaspi.kz снизились вчера на 3,1% на фоне ухода курса USDKZT к 442 и падения ADS на Nasdaq на 2,7% в среду. Вчера ADS упали еще на 1,1% и в течение сессии отскочили прямо от восходящей трендовой линии. Премия в цене акций сохраняется и составляет 3,3%. Но в целом бумаги Kaspi сейчас можно рассмотреть к локальной покупке, в том числе с прицелом на отскок доллара к тенге. Акции Казатомпрома упали на 1,4%, а ГДР на LSE подешевели на 0,7%. Премия в акциях на данный момент сократилась до 2,1%. Также заметно упали урановые (ETF URA) акции по итогам вчерашней американской сессии – на 2,7%, правда, показав рост на постмаркет торгах на 1%. URA оказался на трендовой линии, а учитывая предыдущий отскок Казатомпрома, можно с некоторой долей вероятности ожидать роста бумаг компании. Акции КазТрансОйла, которые ранее ушли выше круглого уровня 1300 тенге, снизились на 1,3% по итогам четверга. Продолжаем ожидать дальнейшего роста цены закрытия в сторону 1370 тенге в рамках текущей восходящей волны. Заметно снизились и акции Air Astana, на 1,4%. ГДР в Лондоне остаются на прежнем уровне, но акции закрылись на минимумах с июля и теперь имеют дисконт к ГДР в 1,2%.
Валюта. USDKZT вчера упал почти на 2 тенге, до 442,1. Продолжаем ждать снижения пары до уровня 439-440 тенге. Объемы торгов оказались выше среднего.