Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера закрылся нейтрально, показав восстановление после неудачного открытия торгов. Триггером к снижению стали данные по инфляции: общий показатель в США в апреле вырос на 0,6% в месячном выражении, как и ожидалось, на фоне повышения цен на топливо. Годовой показатель индекса потребительских цен вырос до 3,8%, что стало самым быстрым темпом роста с 2023 года. Базовая инфляция выросла сильнее прогнозов — на 2,8%. Теперь рынки полагают, что ускорение инфляции при стабильном рынке труда делает маловероятным снижение ставок ФРС в ближайшее время. Доходность 10-летних гособлигаций США отреагировала ростом до 4,46%, что является максимумом с июля 2025 года. Давление также оказала нефть, которая выросла на 3,4% после того, как Трамп выразил сомнения в устойчивости прекращения огня с Ираном, что усилило опасения относительно затяжных перебоев в Ормузском проливе. В континентальной Европе основные индексы продемонстрировали более сильное снижение, однако сегодня на открытии торгов перешли к восстановлению. В Азии с утра растут все основные индексы, кроме гонконгского Hang Seng, а китайский CSI 300 выходит на максимумы с 2021 года. Фьючерсы на индекс S&P 500 прибавляют 0,1%. Brent демонстрирует небольшое снижение после вчерашней сессии.
Индекс KASE. KASE вчера продемонстрировал сильное снижение большинства бумаг на максимальных за год объемах торгов. Сложно однозначно сказать, было ли это системным снижением рынка или совпадением отдельных негативных факторов по конкретным бумагам. В результате индекс опустился ниже локальных уровней поддержки в районе 7690 пунктов. Пока это не является критичным сигналом, однако пробой следующего уровня поддержки — 7560 пунктов — может заметно ухудшить техническую картину.
Акции индекса. Повышенные объемы торгов наблюдались у половины бумаг индекса, однако наибольшие объемы пришлись на акции КазМунайГаза — 7 млрд тенге, и Казахтелекома — 3,3 млрд тенге. Наибольшее снижение вчера продемонстрировал Казатомпром: ГДР упали на 8,8%, а локальные акции — на 7,1%. Сам урановый сектор также находился под давлением, вероятно, отыгрывая негативное начало предыдущей торговой сессии в США. Инвесторам стоит учитывать, что среди бумаг с дуальным листингом Казатомпром на местном рынке торгуется с наибольшей премией — около 8% по итогам вчерашнего закрытия. Это может усилить коррекцию котировок на KASE. Остальные бумаги торгуются либо на сопоставимых уровнях, либо дешевле, как в случае с Kaspi (-2,5%). HSBK на KASE снизился на 2%, однако на LSE ГДР выросли на 0,8% и в течение сессии предпринимали попытку отскока, достигая роста на 2,3%, после чего вновь оказались под давлением. Казтрансойл вчера сохранил восходящую динамику, однако мы допускаем замедление роста либо локальную коррекцию в ближайшее время.
Валюта. Доллар сегодня предпринимает попытку роста — USDKZT пробивается вверх из-под локальной трендовой линии и тестирует сопротивление на отметке 466,2 тенге. Напомним, что для полноценного разворота тренда доллару необходимо также преодолеть среднесрочную нисходящую линию сопротивления, расположенную выше.