Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 подскочил на 1,2% вчера, отыграв около половины потерь, понесённых днем ранее (-2,1%). Поводом для роста стало сообщение Трампа о том, что он встретился с генсеком НАТО Марком Рютте, провел очень продуктивную беседу и якобы достиг «рамочной основы будущей сделки» по Гренландии и Арктике. Также он отказался от введения тарифов в отношении европейских стран и применения военной силы в стремлении установить контроль над Гренландией. Рынок воспринял это позитивно, несмотря на отсутствие четких ответов на вопрос, что именно означает данная рамочная договоренность и какие параметры в ней заложены, особенно с учетом отсутствия прямого участия Дании в переговорах. На карте индекса большинство секторов показали рост, в то время как отставали коммунальный и финансовый сектора. В Европе динамика оказалась более скромной, при этом немецкий DAX продолжил снижение. С утра на азиатских рынках растут индексы Японии и Кореи, а также уверенно выглядят технологические компании. Фьючерсы на индекс S&P 500 прибавляют 0,1%.
Индекс KASE. Индекс KASE скорректировался на 0,7%, немного отступив от исторических максимумов. На наш взгляд небольшой откат рынка с паузой в виде непродолжительного бокового тренда был бы полезен, чтобы рынок смог перевести дух, учитывая, что индекс относительной силы ушел в зону перекупленности и уже начал формировать нисходящую дивергенцию на дневном графике.
Акции индекса. Несмотря на наши предупреждения о локальных рисках коррекции индекса, которые в основном шли со стороны Казатомпрома, акции уранового сектора вчера показали себя лучше, чем мы ожидали. На KASE Казатомпром скорректировался на 3%, тогда как на LSE бумаги закрылись без изменений, а на сессии в США урановые ETF продолжили активный рост. Возможно, на котировки повлияло улучшение настроений инвесторов на фоне снижения напряженности в торговых отношениях США–Европа и общего роста рынка. Мы полагаем, что акции и ГДР Казатомпрома сегодня могут вырасти, но все еще видим потенциал паузы в ралли. В остальном местный рынок показал умеренную динамику: выросли акции Air Astana и снизился Kaspi. В случае с AIRA котировки начали формировать тот паттерн движения, который мы ожидали от бумаг Народного банка, однако последние развернулись после роста в начале сессии и закрылись нейтрально на LSE. ADS Kaspi на Nasdaq двигались против растущего рынка и пробили некоторые уровни локальной поддержки вниз. На графике индекса снижение сопровождалось повышенными объемами торгов, при этом около половины из них пришлось на акции Kcell, которые снизились до минимумов с 2 декабря.
Валюта. USDKZT медленно снижается четвертую сессию подряд и с утра торгуется по 506,4 тенге. Напомним, что, по нашей оценке, доллар локально может опуститься до 502,6. Далее, вероятнее всего, времени для отскока уже не останется, поскольку в начале февраля начнет действовать эффект приближающегося налогового периода. Тем временем рубль продолжает укрепляться против доллара и с утра достигает отметки 76,74. RUBKZT сегодня поднимается до 6,6 тенге.