Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вырос на 1,1%, полностью восстановившись после снижения 16 октября и более раннего, более масштабного падения 10 октября. Позитивными факторами для рынка стали сильные отчёты нового сезона публикаций за 3-й квартал и надежды на смягчение напряжённости между США и Китаем. Из 85% компаний индекса S&P 500, которые уже отчитались, большинство показывают результаты лучше прогнозов. На текущей неделе важными событиями станут отчёт по инфляции в пятницу, а также отчёт Tesla. Экономисты прогнозируют рост базового ИПЦ, не включающего продукты питания и топливо для более точного отражения базовой инфляции, на 0,3% третий месяц подряд и 3,1% год к году. В Европе индексы также показали оживление: Stoxx 600 и DAX выросли на 1% и 1,8% соответственно. В Азии вчера индексы завершили сессию весьма удачно. Сегодня с утра Hang Seng поднимается ещё на 1,3%, материковый китайский CSI 300 вырос на 1,6%. Nikkei 225 показывает более скромные +0,1%. Фьючерсы на индекс S&P 500 теряют 0,1%. Нефть торгуется по $61,1, золото вновь выросло к своим историческим максимумам.
Облигации. Доходность 10-летних США продолжает оставаться в нисходящем тренде в ожидании снижения ставок. Облигации развивающихся рынков показывают хороший отскок.
Индекс KASE. KASE вчера открылся снижением на 0,9% и практически не изменился к закрытию, потеряв 1%. Внешний позитив на фондовых рынках не оказал заметного влияния на KASE, поскольку основной негативный эффект на индекс пришёлся на упавший Казатомпром.
Акции индекса. Казатомпром потерял 5,3% на местном рынке и 1% на LSE. Валютная разница между биржами невысока — местные тенговые акции стоят на 2,3% дороже ГДР. Урановые ETF вчера стабилизировались: URNM снизился на 0,6%, а URA вырос на 0,2%. Уран при этом с начала месяца снизился на 7,7% и сейчас находится на минимумах с 18 сентября. В остальном акции казахстанского рынка продемонстрировали умеренно негативный характер торгов, без преодоления отметки в 1% по отклонению цен. Поскольку внешний фон с утра позитивен (за исключением цен на нефть) и урановые акции перестали падать, мы ожидаем, что сессия на KASE пройдёт нейтрально. На открытии индекс практически неподвижен, растут акции КМГ и Kaspi. Последний, к слову, вчера вырос на 2,1%, что может быть важным техническим сигналом, поскольку на дневном графике у ADS сформировалась восходящая дивергенция. Мы допускаем, что при такой технической картине возможен ещё один «нырок» акций в очень локальную волну снижения, однако далее котировки могут показать отскок вверх. К тому моменту может пройти достаточно времени, чтобы подошёл срок публикации отчёта. Идея будет интересна для тех, кто ждал возможности подешевле купить Kaspi.kz либо найти просевшую акцию с потенциалом быстрого роста.
Валюта. USDKZT сегодня торгуется без существенных изменений на уровне 538,15 тенге и остаётся чуть выше трендовой линии. Доллар также перестал укрепляться против рубля.