Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. За две сессии S&P 500 вырос на 2%, уверенно обновив максимумы на новой волне ИИ-ралли технологических компаний и позитива вокруг торговых отношений. Индекс поднялся на 0,8% в пятницу и на 1,2% в понедельник. Акции Qualcomm резко выросли после объявления о планах начать поставки своего нового чипа для ИИ — AI200 — в следующем году. В понедельник рынок вырос ещё до открытия сессии, чему способствовали позитивные настроения по переговорным процессам США и Китая. Сообщается, что торговые переговорщики пришли к ряду дипломатических договорённостей, которые Дональд Трамп и Си Цзиньпин представят на саммите на текущей неделе. Трамп заявил журналистам: «Я действительно в хорошем настроении» по поводу сделки с Китаем. Тем не менее на рынке появилось мнение, что фундаментальные разногласия по вопросам национальной безопасности, как и заявленная Трампом миссия по восстановлению торгового баланса, остались неизменными. Экономические новости также были позитивны — пятничный отчёт по инфляции показал рост базового ИПЦ на 0,2% м/м, что оказалось ниже прогноза в 0,3%. Это усилило ожидания по снижению процентных ставок. Кроме того, финансовые отчёты показывают, что торговая война не оказала значительного влияния на доходы компаний. В среду и четверг в центре внимания будут отчёты Microsoft, Google, Meta, Amazon и Apple, на которые приходится около четверти капитализации S&P 500. Сегодня утром на азиатских рынках наблюдаются умеренные настроения: котировки основных индексов снижаются на 0,3–0,8%. Нефть утром снижается на 1,5% и торгуется по $64,7. Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте нейтральны.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась, а корпоративные облигации показали уверенный рост, особенно на рынках развивающихся стран.
Индекс KASE. KASE в пятницу закрылся нейтрально, хотя, судя по дневной свечке, котировки поднимались выше 7000 пунктов. Сегодня, в случае удачной сессии, акции Kaspi могут показать заметный рост, однако без поддержки остальных бумаг ретест круглой отметки в 7000 пунктов будет затруднён.
Акции индекса. Анализ отдельных компаний в индексе показывает, что тень на графике KASE была оставлена благодаря акциям Казатомпрома, которые пытались вырасти до 29 500 тенге, но не удержались на этом уровне. На LSE ГДР также колебались на фоне медленного восстановления цен на уран. На Nasdaq за две сессии бумаги Kaspi прибавили 3,1%, что может быть реализацией ранее озвученных нами предположений о потенциале отскока котировок. Сегодня на открытии торгов акции Kaspi резко растут, колеблясь в диапазоне от 2,9% до 4,4%. В остальном бумаги торгуются в умеренном минусе, без выраженной реакции на позитивную динамику мировых индексов. Air Astana остаётся выше ранее пробитых уровней сопротивления, однако темпы роста явно замедляются.
Валюта. Сегодня на открытии тенге укрепляется до уровней 16 октября. Со стороны западных инвестбанков начали появляться прогнозы об укреплении нацвалюты в следующем году на фоне усилий правительства по борьбе с инфляцией.