Наши комментарии и ожидания
Внешний фон.Пятничная сессия оказалась довольно сложной для внешних рынков. Отслеживаемые нами ведущие индексы США, Европы и Азии упали в среднем на 1,4%. S&P 500 провёл худшую сессию с мая, потеряв 1,6% и заметно отдалившись от своих исторических максимумов. Индекс волатильности S&P 500 подскочил с 16,71 до 20,37 пункта за сессию. Основным триггером падения стало неожиданное резкое замедление роста занятости в США. Отчёт Non-Farm Payrolls показал, что число рабочих мест в июле увеличилось лишь на 73 000 при прогнозе в 100 000, при этом данные за два предыдущих месяца были пересмотрены в сторону понижения почти на 260 000. В итоге за последние три месяца средний рост занятости составил всего 35 000. Уровень безработицы вырос до 4,2%. Примечательно, что Трамп обвинил в фальсификации данных и уволил комиссара Бюро статистики труда, хотя такие слабые данные частично подыграли ему — теперь всё чаще звучит вопрос, не был ли он прав, критикуя Пауэлла за промедление со снижением ставок. На своп-рынках сейчас на 90% уверены, что в сентябре ФРС понизит ставку, и ожидают ещё одно снижение до конца года. Из ярких корпоративных новостей можно отметить слабый прогноз по операционному доходу Amazon, что негативно повлияло на остальные компании мегакапитализации. В Европе Stoxx 600 и немецкий DAX упали на 1,9–2,7%, британский FTSE 100 потерял меньше — 0,7%. Сегодня с утра фьючерсы на S&P 500 растут почти на 0,4%, фьючерсы на Stoxx 600 и DAX прибавляют 0,2–0,4%. Нефть упала до своей 50-дневной скользящей средней после того, как ОПЕК+ договорилась об очередном значительном увеличении добычи. Сегодня Brent растёт до $69,8.
Облигации. Доходность гособлигаций США резко упала до 4,22% на фоне ухода инвесторов в защитные активы.
Индекс KASE. Индекс в пятницу снизился на 0,4%, отыграв часть дневных потерь, поскольку у уровня 6340 пунктов начался откуп позиций. Тем не менее сегодня снижение продолжается. Как мы отмечали ранее, нижняя граница возможного бокового канала может оказаться ниже — ближе к 6300 пунктам.
Акции индекса. Основной аутсайдер последних сессий — Kaspi.kz — пережил мощную волну распродаж, возможно, связанную с фиксацией прибыли перед отчётом, который будет опубликован сегодня вместе с конференц-коллом в 17:00 по времени Астаны. Ситуация с ADS на Nasdaq технически выглядит негативной, поскольку котировки обновили минимумы, пробив уровень $78. В связи с этим отчёт будет особенно важным фактором для бумаг сегодня. Помимо этого, на текущей сессии на 1,1% снижаются акции Народного банка, что, тем не менее, пока не выглядит критично. Примечательно, что бумаги КМГ остаются довольно стабильными, несмотря на пятничное снижение цен на нефть. ГДР Казатомпрома выросли на 2,4% после операционного отчёта и прибавляют ещё 1,8% сегодня с открытия торгов.
Валюта. Доллар сегодня торгуется по 540 тенге. Похоже, что котировки начинают находить баланс — волатильность снижается, как мы и прогнозировали на начало августа. Полагаем, что поддержку валюте будет оказывать налоговый период и опасения медведей по поводу возможного повторного вмешательства Нацбанка в торги.