Наши комментарии и ожидания.
Внешний фон. S&P 500 вчера потерял 0,3%. Снижение произошло после того, как Иран выразил нежелание направлять дипломатов в Пакистан для второго раунда мирных переговоров. Тем не менее сообщается, что Иран не принял окончательного решения и все же рассматривает предложение США. Трамп заявил, что в Пакистан был направлен вице-президент Джей Ди Вэнс. Нефть вчера поднялась на 5,6% — до $95,5 за баррель Brent. Тем не менее общая картина выглядит спокойной, что указывает на готовность рынков к колебаниям настроений представителей Ирана и США на пути к мирному соглашению, несмотря на заявление Трампа о том, что он не намерен продлевать двухнедельное перемирие. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,12%, DAX и Stoxx 600 — на 0,2%. В Азии Nikkei 225 и Kospi растут на 1,3–2,3%. Нефть торгуется по $94,9 за баррель.
Индекс KASE. Сессия на KASE вчера оказалась волатильной и весьма запоминающейся. Шесть акций из десяти в индексе завершили торговый день с отклонением цен более 1%, а три из них — более 2%. Дневная свечка сформировала глубокие тени: котировки снижались до 7723 пунктов (-2%) и росли до 7991 пунктов (+1,4%) в течение одной сессии. Объемы торгов достигли годовых максимумов и составили 10,5 млрд тенге. Несмотря на то, что половина объема пришлась на бумаги КазМунайГаза, высокая активность и волатильность котировок наблюдались в ряде бумаг, что прямо указывает на весьма насыщенный торговый день 20 апреля.
Акции индекса. В центре внимания вчера оказались акции Kaspi, которые взлетели на 6,3% на местном рынке и на 8,1% на Nasdaq. Поводом стало сообщение Kaspi о том, что китайский гигант Tencent (и члены руководства Kaspi) приобрели шесть миллионов ADS у Baring Fintech Venture Funds. Мы полагаем, что рост вызван скорее будущим оптимизмом рынка, а не позитивным эффектом «здесь и сейчас» для финансовых показателей компании, поскольку сделка в первую очередь подразумевает выход фонда Baring, а не инвестиции в бизнес Kaspi. Однако видим следующие потенциальные позитивные эффекты: 1) опыт и продукты Tencent могут оказать положительное влияние на монетизацию и ускорить внедрение ИИ в приложении; 2) опыт Tencent масштабирования в развивающихся рынках может помочь Kaspi в рамках турецкого бизнеса; 3) вероятно, представитель Tencent как крупного инвестора окажется в совете директоров, что может усилить сотрудничество и улучшить международную репутацию. Помимо роста Kaspi также отметим +1,6% у бумаг Народного банка, благодаря чему местные акции наконец обновили исторические максимумы и пробили уровни сопротивления. Kcell и КМГ потеряли по 2,6%, и в обеих бумагах были замечены аномально высокие объемы торгов. Объем 5,7 млрд тенге в KMGZ и временная просадка до 28 500 тенге могут указывать на ротацию ликвидности внутри рынка на фоне признаков улучшения перспектив, связанных с открытием Ормузского пролива. Схожая и нетипичная динамика наблюдалась в бумагах Казахтелекома и КазТрансОйла. Отметим, что на долю Kaspi вчера пришлось около трети объемов торгов, а на КМГ — чуть больше половины.
Валюта. Доллар продолжил снижение против тенге четвертую сессию подряд. Мы полагаем, что в ближайшие сессии USDKZT начнет тестировать уровень поддержки 463,6 тенге.