Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 в пятницу снизился на 0,2% в ходе волатильной сессии. В центре внимания было выступление Уорша в Джексон-Хоуле, которое произвело на инвесторов ястребиное впечатление. Он пообещал вернуть инфляцию к целевому уровню, что усилило ожидания повышения процентной ставки и стабилизировало рынок долгосрочных облигаций. Уорш попытался успокоить инвесторов, продемонстрировав твёрдую решимость справиться с ценовым давлением после недавней волатильности на рынке казначейских облигаций. Тем не менее после его заявлений денежные рынки стали оценивать вероятность повышения ставки на заседании 16 сентября более чем в 50%, при этом как минимум одно повышение до конца года считается практически гарантированным. Доходность 10-летних гособлигаций выросла до 4,72%. В Европе индексы Stoxx 600 и DAX показали рост, причём немецкий бенчмарк вышел на исторические максимумы. Сегодня утром нефть растёт до $89,6 за баррель после сообщений о том, что американские войска нанесли удар по иранским ракетным установкам, готовившимся установить мины в Ормузском проливе, на что Иран пообещал ответные меры. Помимо этого, США должны получить контрольный пакет в отношении более чем 65 млрд баррелей доказанных запасов нефти Венесуэлы, которые, по словам Трампа, будут использованы для пополнения истощённых американских стратегических резервов. В Азии вновь наблюдается относительно спокойная торговля. Официальный индекс PMI обрабатывающей промышленности Китая вырос до 49,8 пункта в августе с 49,2 в июле при медианном прогнозе на уровне 49,5. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижаются на 0,15%.
Индекс KASE. KASE в пятницу обновил исторический максимум, закрывшись на отметке 8131,71 пункта. При этом стоит отметить, что такие сырьевые товары, как золото и уран, снизились, что сегодня может оказать давление на соответствующие акции.
Акции индекса. «Казатомпром» в пятницу стал лидером роста на KASE и аутсайдером на LSE, в связи с чем сегодня котировки снижаются на местном рынке. Уран в четверг показал первое снижение с 4 августа, а в пятницу потерял сразу 1%. Причиной, вероятно, стало укрепление доллара на мировом рынке после ястребиных заявлений Уорша. В результате ГДР «Казатомпрома» в пятницу упали на 2,6%. Доллар также оказал негативное влияние на котировки золота, которые за две сессии снизились на 3,6%. В связи с этим мы пока понижаем локальные рейтинги акций KZAP и CORE с «покупать» до «держать». Что касается Kaspi, то бумаги показали небольшой рост на Nasdaq, что является позитивным сигналом, поскольку котировки не продолжили активно корректироваться. На местном рынке рост продолжили акции «КазТрансОйла».
Валюта. Доллар на графике USDKZT сегодня не реагирует ростом на укрепление индекса DXY. Вероятнее всего, это связано с тем, что американская валюта уже ранее заметно укрепилась против тенге, протестировав уровень сопротивления 466 тенге. После неудачного теста тенге сегодня вновь укрепляется, а котировки USDKZT снижаются до 462 тенге.
Ру