Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера вырос на 0,2%. Наибольший прирост показал технологический Nasdaq, прибавивший 0,45% на фоне роста акций производителей программного обеспечения и полупроводников. Уверенность рынка в снижении ставок может ещё больше укрепиться, так как сегодня ожидается существенный пересмотр данных по занятости: рынок закладывает возможность выявления завышения данных на 800 тыс.–1 млн рабочих мест за год, завершившийся в марте, что свидетельствует об ухудшении ситуации на рынке труда ещё в 2023 году. Кроме того, Белый дом готовит доклад с критикой статистики Бюро трудовой статистики по занятости, который должен быть опубликован в ближайшие недели. Ранее Трамп также подвергал бюро критике и высказывал идею публиковать данные Nonfarm Payrolls раз в квартал. Тем временем торговый отдел JPMorgan предупредил, что ожидаемое снижение ставки ФРС может привести к падению американских акций, и рекомендовал использовать опционы VIX и увеличивать долю золота для хеджирования рисков. В Европе индексы показали более уверенный рост, однако ожидание отставки премьер-министра Франции Франсуа Байру с утра давит на фьючерсы Stoxx 600 и DAX. Фьючерсы на S&P 500 прибавляют 0,17%. В Азии наблюдается смешанная динамика: гонконгский Hang Seng растёт, японский Nikkei 225 развернулся в ходе сессии и ушёл в минус, тогда как Kospi прибавляет 1,3% на фоне подъёма технологических компаний. Нефть с утра дорожает до $66,7, при этом аналитики Gunvor заявили, что последнее увеличение поставок ОПЕК+ может в итоге привести к меньшему, чем ожидалось, росту цен.
Облигации. Доходность 10-летних гособлигаций США продолжает снижаться на фоне потока данных, усиливающих ожидания снижения ставок. Вчера показатель опустился до 4,04%, достигнув минимального уровня с 7 апреля.
Индекс KASE. KASE вчера вернулся в игру и прибавил 1,2% на повышенных объёмах, закрывшись на новых исторических максимумах. Основной рост обеспечили акции БЦК и Казатомпрома. Однако сегодня на открытии котировки снижаются на 0,7%, опускаясь ниже уровня закрытия 3 сентября.
Акции индекса. БЦК вчера вырос на 2,9%, частично отыграв позиции после двух дней распродаж. Тем не менее технически это не изменило общей картины, и котировки перешли в консолидацию, чему способствует и снижение на открытии торгов на 2,1%. Объёмы торгов опустились до минимумов с 28 августа. Наибольший рост показали акции Казатомпрома, которые прибавили 4,9% на местном рынке. Уран продолжает расти с конца июля и достиг отметки $76,75, напомним, что годовые максимумы находятся на уровне $78,9. Помимо Казатомпрома в рост пошли и отраслевые ETF Sprott Uranium и Global X Uranium Miners. Негативная динамика сохраняется в ADS Kaspi, которые корректируются после волны роста 4–13 августа. Сегодня акции Народного банка снижаются на 1,3%, что указывает на неспособность пробиться выше уровня сопротивления 380 тенге.
Валюта. Доллар растёт против тенге после двух сессий снижения подряд, однако котировки USDKZT по-прежнему остаются в понижательном канале движения.