Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. Внешние рынки вчера показали неплохой рост. S&P 500 прибавил 0,5% на фоне снижения геополитической напряженности. Экономика США в третьем квартале выросла немного больше, чем сообщалось первоначально, чему способствовали увеличение экспорта и меньшее негативное влияние товарных запасов. Первичные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе стабилизировались на уровне 200 000. Предпочитаемый ФРС показатель базовой инфляции в ноябре вырос на 0,2% м/м и на 2,8% г/г, что подчеркивает устойчивость потребительского спроса. Это усиливает ожидания того, что ФРС на следующей неделе нет необходимости снижать ставки, а в отдельных случаях появляются призывы повысить их. В Европе Stoxx 600 и DAX отскочили вверх на 1–1,2% после падения в начале недели. Облигации на мировых рынках росли, но развернулись в течение сессии. В Азии с утра небольшое снижение показывают материковые акции Китая. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,16%.
Индекс KASE. Индекс KASE завершил сессию умеренно-позитивно. Котировки прибавили 0,5%, продолжая паузу в росте после обновления максимумов во вторник. Учитывая позитивный фон, индекс сегодня снова может выйти на максимумы, однако мы не ожидаем большого прыжка — котировки, вероятнее всего, ограничатся ростом до 7400 пунктов.
Акции индекса. Большинство акций вчера оказалось в плюсе, а среди аутсайдеров лишь Kaspi оказал более-менее ощутимое влияние, опустившись на 0,9%. Однако, судя по росту ADS на Nasdaq на 3,3%, сегодня котировки полностью отыграют данное снижение и, вероятнее всего, прибавят еще немного сверху. Наибольший рост вчера был за акциями Казатомпрома. ГДР изначально показывали рост, однако итоговый результат оказался нейтральным. Видно, что котировки на LSE перешли в локальную консолидацию под уровнем сопротивления $76,8. Стоит отметить, что урановые ETF начали замедляться в росте, однако сам уран продолжил свое ралли вчера, прибавив в цене еще 1,8% до $86,5 за ближайший фьючерс. Если посмотреть июльский фьючерс, то он торгуется по $87,7, а годовой (январь 2027) — по $90,1. Золото тем временем продолжает расти, все еще являясь активным топливом для акций Solidcore, которые уже успели достичь нашей целевой цены инициации покрытия. За это время сырье успело вырасти в цене, поэтому при следующем апдейте после финансовой отчетности мы, вероятнее всего, заложим новые прогнозные цены акций. Сегодня с открытием торгов динамика умеренная: снижаются акции Air Astana, которые до этого показали пять сессий роста подряд. Наибольший рост сегодня за Казтрансойлом, который, судя по всему, продолжает ралли после паузы в росте.
Валюта. Доллар снижается сегодня пятую сессию подряд против тенге. Судя по свечке USDKZT на форексе, валюта США опускалась до 502,7 тенге, что довольно близко к нашей локальной цели в 502,6. Напомним, что с приближением налогового периода мы с довольно весомой вероятностью допускаем снижение USDKZT ниже 500 тенге. Тем временем рубль вчера смог укрепиться против доллара до 75,98, что, если не брать в расчет однодневную волатильность 10 июля, является максимумом с мая 2023 года.