Financier №3 (39) 2025

В традиционном мире инвестиций риск компенсируется доходностью. В криптовселенной эта формула приобретает особый смысл: здесь заработок неотделим от принятия личной ответственности. Чем раньше инвестор придет к пониманию этой реальности, тем интереснее, безопаснее и прибыльнее станет его личная история операций на этом рынке.

За три-пять лет доля инвесторов, самостоятельно хранящих криптовалюты, может вырасти с текущих 55% до 70%

Шанс разбогатеть… для хакеров

История криптовалюты полна ярких и масштабных криминальных эпизодов. Один из них – атака на Ronin Bridge (механизм перевода денег между игрой Axie Infinity и сетью Ethereum) в марте 2022 года, когда хакеры похитили токены на сумму более $615 млн. Взлом криптобиржи Bybit в 2025 году показал, насколько опасна социальная инженерия: злоумышленники получили доступ к внутренним системам компании, обманув сотрудников и совершив несанкционированные транзакции на сумму почти $1,5 млрд.

За 2024-й год было похищено криптовалюты на сумму около $2,2 млрд. Ущерб от таких преступлений в первой половине 2025 года уже приблизился к этой сумме.

Около 20% биткоинов утрачены из-за потери ключей доступа

Сейф для криптозолота

Самое простое решение для сбережения криптоактивов – доверить их централизованным биржам. Это удобно для трейдеров, но сопряжено с риском потери средств из-за банкротства или взлома платформы.

Есть более консервативные решения, такие как банковские и институциональные сервисы. Один из них, крупнейший депозитарный банк BNY Mellon с активами под управлением на $52 трлн, начал предлагать услугу хранения криптовалют. Coinbase (COIN) и Anchorage обслуживают фонды на основе биткоина для BlackRock (BLK). Подобные решения снижают риск, но повышают комиссионные издержки и административную нагрузку.

На противоположной стороне – предназначенные для самостоятельного пользования «горячие» софт-кошельки (приложения для отправки и получения криптовалют) и аппаратные («холодные») кошельки. Первые обеспечивают удобство и скорость транзакций, однако постоянно подключены к интернету, поэтому подвержены риску хакерских атак и фишинга. Вторые, напротив, практически неуязвимы для попыток взлома, поскольку хранят ключи офлайн.

Лидеры по базе «горячих» кошельков 2025 года – MetaMask с более чем 32 млн активных пользователей, Coinbase Wallet (около 30 млн) и Trust Wallet (15 млн).

В сегменте аппаратных кошельков появились новые игроки, такие как BitBox02 от Shift Crypto и Coldcard Mk4. Отдельно стоит отметить мультиподписные решения (multisig), которые для доступа к криптоактивам требуют подтверждения в виде подписей с разных устройств или от нескольких пользователей. Такие системы защиты особенно популярны у компаний этого сектора, криптофондов и состоятельных семей, ведь, даже если один из ключей скомпрометирован, активы остаются в безопасности.

В 2025 году на смену классическим multisig пришли умные кошельки, такие как Safe (ex-Gnosis Safe), Ambire Wallet, Soul Wallet. Они обеспечивают более надежную защиту: можно установить лимиты на траты, настроить доступ для нескольких пользователей и пр.

Осторожность прежде всего

Даже самые надежные решения требуют соблюдения элементарных мер безопасности. Необходимо использовать двухфакторную аутентификацию, хранить резервные копии seed-фразы на металлических пластинах (в отличие от бумаги металл способен пережить многие катастрофы) и своевременно обновлять программное обеспечение кошельков. Осознание принципа «не ваши ключи – не ваши монеты» позволит вам избежать риска стать персонажем очередной истории о «великом криптоограблении».