Корпоративные действия — это официальные события и решения компании-эмитента, которые могут влиять на ценные бумаги, условия владения ими и статус торгов. Чаще всего они принимается на собраниях акционеров или в рамках обязательных процедур, предусмотренных законодательством и правилами биржи.
Ниже — основные виды корпоративных действий, с которыми может столкнуться инвестор.
1. SOFF — выделение компании (Spin-off)
(корпоративное действие: реорганизация — выделение компании)
Выделение компании — это реорганизация бизнеса, при котором из материнской компании создаётся новая самостоятельная компания. Акционеры получают акции новой компании пропорционально своей доле.
Это не требует действий со стороны инвестора — распределение происходит автоматически.
В портфеле у инвестора может появиться ещё одна ценная бумага, так как правила её распределения утверждаются на собрании акционеров, а новая компания начинает торговаться под собственным тикером и с отдельным ISIN.
2. CHAN — существенные изменения по ценной бумаге
(корпоративное действие: изменение параметров ценной бумаги)
Это корпоративное действие отражает изменения в параметрах ценной бумаги или данных об эмитенте: смену названия и регистрационных сведений, корректировку условий выпуска ценных бумаг, а также замену кода ISIN.
Рыночная стоимость ценной бумаги обычно не меняется, но её идентификационные параметры обновляются. Все изменения отражаются в брокерских отчётах. Дополнительных действий от инвестора не требуется.
3. MRGR — слияние или присоединение компаний
(корпоративное действие: реорганизация — слияние / присоединение
При слиянии или присоединении происходит объединение активов двух и более компаний. Акции могут быть конвертированы автоматически, обменены на добровольной основе (если предусмотрен выбора) или частично компенсированы денежными выплатами.
Условия конвертации утверждаются общим собранием акционеров. После завершения сделки акции прежней компании могут быть погашены, а инвестор получает взамен новые акции или денежную компенсацию.
4. CONV — конвертация ценных бумаг
(корпоративное действие: конвертация ценных бумаг)
Конвертация — это обмен одних ценных бумаг на другие. Чаще всего:
- конвертируемые облигации → обыкновенные акции;
- депозитарные расписки → акции эмитента.
Конвертация может быть добровольной. Эмитент заранее раскрывает условия обмена, а окончательное решение определяется условиями выпуска и утверждается на собрании
5. ACTV — разблокировка ценных бумаг
(корпоративное действие: снятие ограничений на обращение)
Разблокировка — это восстановление возможности распоряжаться ценными бумагами, которые ранее были ограничены в обороте. Ограничения могли возникнуть из-за корпоративных действий, судебных решений или технических или регуляторных причин.
После снятия блокировки бумаги снова доступны для торговли. Дополнительных действий со стороны инвестора не требуется.
6. SUSP — приостановка торгов
(корпоративное действие: приостановка торгов)
Торги по ценной бумаге временно прекращаются на бирже.
Причинами могут быть:
- корпоративные действия (реорганизация, сплит, выплаты дивидендов);
- решения регуляторов (АРРФР РК, AFSA);
- технические сбои или судебные блокировки;
- нарушения со стороны эмитента.
В период приостановки покупка и продажа невозможны. После устранения причин торги могут возобновиться.
7. DLST — исключение из листинга
(корпоративное действие: делистинг)
Делистинг — это удаление ценной бумаги из официального списка биржи. Он может быть:
- добровольным — по инициативе эмитента;
- принудительным — по решению биржи или регулятора.
После делистинга:
- бумага может обращаться вне биржи (OTC);
- инвестор сохраняет права владения;
- эмитент обязан раскрыть информацию держателям.
8. BRUP — банкротство
(корпоративное действие: банкротство эмитента)
Банкротство означает, что эмитент не может выполнять свои финансовые обязательства.
Торги по ценным бумагам могут быть временно приостановлены или прекращены. Возможны последующие выплаты в случае ликвидации, а окончательные решения зависят от суда и процедуры банкротства.
9. LIQU — выплаты при ликвидации
(корпоративное действие: ликвидация — выплаты)
При ликвидации компании инвесторы могут получить денежные средства или ценные бумаги. Выплаты производятся после расчётов с кредиторами и зависят от условий ликвидации.
10. DFLT — дефолт по облигациям
(корпоративное действие: дефолт эмитента)
Дефолт — это невыполнение эмитентом обязательств по облигациям (проценты или номинал).
Он может привести к реструктуризации долга, повлиять на стоимость и ликвидность ценной бумаги. Конкретные условия определяются облигационным соглашением.
11. INFO — информационные события
(корпоративное действие: информационное сообщение)
Существуют события, которые не требуют действий со стороны инвестора, но содержат важную информацию: финансовая отчётность, изменения в руководстве, юридические уведомления и анонсы предстоящих корпоративных действий.
12. REDO — деноминация
(корпоративное действие: изменение номинала)
Изменение номинальной стоимости ценных бумаг или валюты номинала. Например, перевод номинала из одной валюты в другую.
13. WRTH — списание обесценившихся ценных бумаг
(корпоративное действие: списание ценных бумаг)
Списание ценных бумаг применяется, если они признаны безнадёжными, исключены из листинга, связаны с банкротством эмитента или лишены рыночной ликвидности.
Важно!
Примеры, предоставленные Публичной компанией «Freedom Finance PLC» (далее – Компания), приведённые в настоящем разделе, являются гипотетическими, приведены исключительно в иллюстративных целях и предназначены для общего разъяснения соответствующих положений. Указанные примеры не предназначены для применения к конкретным обстоятельствам, не учитывают индивидуальные особенности и условия Клиента и не могут рассматриваться в качестве основания для принятия каких-либо инвестиционных или иных решений.
Компания не несёт ответственности за точность, полноту и интерпретацию указанных сведений, а также за возможные убытки Клиента, связанные с их использованием. Компания также не несёт ответственности за любые последствия инвестиционных решений, принятых Клиентом на основании данной информации.
Более подробная информация о рисках доступна в Приложении 4 к Регламенту оказания брокерских услуг, размещённом на официальном сайте Компании.